6411晶焱 靜電保護元件IC 低基期

mojeku

低基期  靜電保護元件IC

mojeku

16檔雙資力拱閃金光 群創、宏碁、9958世紀鋼、3218大學光、3131弘塑

工商時報 王淑以 2020.09.20

台股14日重回月線扭轉頹勢，再靠著台積電領軍，成功收復所有均線。市場專家表示，即將進入第三季季底，此時可參考外資及投信雙資力拱，搭配技術面佳且8月和併營收成長等條件，計有有群創、宏碁、建準等16檔個股閃金光，作為布局參考。

台股18日小漲2.88點，收在12,875.62點，周漲199.67點。台股上周一度受惠台積電5奈米製程再獲得蘋果肯定，獨家取得蘋果新款iPad air 4的CPU訂單利多而大漲，指數重回一萬三。

然而，台股再度落入獨漲台積電必定壓回的魔咒，再加上台積電除息失靈而貼息，台股萬三屢攻不過。

永豐投顧總經理李學詩表示，外資今年以來呈現季季減碼，其中第三季賣超520億元，第二季賣超467億元，第一季新冠肺炎疫情最嚴重之際，賣超5,318億元，當前外資對台股的減碼資金尚未回流前，台股碎步前進。

第一金投顧董事長陳奕光認為，投信進入第三季季底作帳倒數計時，中小型電子股受青睞，外資選定跌深的塑化股等傳產、金融股布局，外資及投信兩方法人資金同步看好的個股，值得留意。

依據陳奕光、李學詩選股建議，挑選近五個交易日外資及投信均站在買方，同時具有大戶投資人籌碼優勢、股價技術面佳及8月合併營收成長的個股，包括群創、宏碁、建準、義隆、世紀鋼、台玻、奇鋐、萬海、大學光、勤美、超豐、雙鴻、波若威、鑫創、弘塑、統一實等16檔個股。

富邦投顧董事長蕭乾祥認為，迎接年底歐美採購旺季，及因應遠距教學、辦公趨勢，零售業者拉高了商務的筆電備貨量，筆電相關供應鏈如宏碁、義隆、奇鋐、雙鴻等，都獲法人加碼。

蕭乾祥還說，台積電高階製程受客戶肯定及競爭對手英特爾的製程落後，因此如火如荼進行擴展，半導體設備供應鏈也是法人重點加碼持股的標的，如弘塑等。

李學詩認為，之所以尚未看到外資大幅流入台股，主要是疫情不穩定，但從央行17日理監事會議預估，台灣下半年GDP 2.35％、2021年GDP3.28％來看，台灣仍屬亞洲最穩定的市場，外資回流不是不到，只是時候未到。

mojeku

3218大學光 今年EPS拚高逾6元 技術面和KD指標都呈現多頭排列

2020/09/20

大學光（3218）受惠近視雷射業務成長帶動，前八月營收12.85億元，年增40.6％，法人預估今年EPS有機會逾6元，改寫歷史新高，上周五吸引外資買超1,188張，帶動股價漲逾半支停板，終場收291元，技術面和KD指標都呈現多頭排列。

前七月稅後淨利2.56億元、年增91％，每股純益3.37元，賺贏去年全年。目前最受矚目的是在門市導入抗老花飛秒白內障手術新設備，預期每年白內障手術業績再成長兩成。兩岸布局的眼科中心目前有30家，估到2025年時可達100家，有助營運表現。

mojeku

3443創意 NRE(委託設計)認列較Q2增一倍 Q3營收拚增雙位數 看好AI、5G動能

2020年9月14日·

創意(3443)第二季在新冠肺炎衝擊下，營運表現低迷，第三季隨著NRE(委託設計)認列較第二季增加一倍下，營收季增將有雙位數，長線來看，AI、5G是創意後續重要成長動能，創意今早盤後震盪走高，漲幅一度近3%。

創意第二季受到新冠肺炎疫情影響，單季營收29.27億元，季減少7%、年增加21%，單季毛利率26.4%，表現高於第一季但低於去年同期，主要是因為產品組合，以及對於後段製程的專案有策略性的降價，單季每股獲利為0.27元，單季獲利是近7年來最低。

展望第三季，創意第三季NRE(委託設計)認列較第二季增加一倍，全年NRE年增30%，由於創意上半年有認列2個7奈米以下的專案，預估下半年可以再認列1~2個7奈米以下專案，將對營運注入動能，創意也預估，第三季營收也將出現季增雙位數成長。

創意2017~2019年積極投入高階製程及先進封裝的研發，整體投入的研發費用高於17%營收，最快有機會在今明年發酵，預估今年來自NRE的營收會有30%的成長。 長線來說，創意也看好AI、5G是長期成長動能，法人預估，相關新案營收貢獻儘管今年預估僅占創意約5%，但預估2021年新案的貢獻可將明顯成長，有機會朝向20%靠攏，2025年新案貢獻將擴大至50%，AI及5G是創意的主要成長動能。

mojeku

NRE挹注 3443創意H2營運轉旺 法人看好上修全年營收

2020年9月22日

IC設計服務廠創意電子（3443）下半年營運進入新一波成長循環，受惠於採用7奈米製程及CoWoS（基板上晶圓上晶片封裝）製程的人工智慧及高效能運算（AI/HPC）處理器委託設計（NRE）認列營收，第三季營運明顯轉旺。

創意單季NRE營收貢獻可超過10億元，且NRE營收占比增加亦明顯提升毛利率表現。法人看好創意下半年營運轉旺，上修全年營收預估將回到2018年水準。 創意8月合併營收月增26.6％達11.85億元，與去年同期相較成長38.7％。其中，NRE營收月增52.7％達5.13億元優於預期，特殊應用晶片（ASIC）量產營收則月減5.8％達6.70億元。創意累計前八個月合併營收達82.17億元，較去年同期成長23.5％，表現優於預期。

受惠於先進製程NRE業績大幅認列，加上ASIC出貨持穩，法人看好創意9月營收維持8月水準，第三季營收應可較上季成長逾一成。其中，第三季NRE業績表現將超過10億元，亦即較第二季增加逾一倍，是推升季度營收明顯成長主要動能。創意不評論法人預估財務數字。

創意今年主攻7奈米及5奈米等先進製程，上半年已順利完成兩款7奈米NRE開案，下半年NRE接案包括了AI處理器、先進製程網通IC、固態硬碟控制IC、伺服器高速傳輸介面IC等，並且取得5奈米測試晶片設計案。整體來看，創意對今年營運維持樂觀看法，法人推估今年NRE業績將較去年成長至少三成，而ASIC量產業績貢獻也會較去年成長14～19％之間。

近兩年包括蘋果、三星、Google、亞馬遜、臉書、阿里巴巴等國際大廠均積極投入客製化AI/HPC處理器開發，以因應未來龐大的巨量資料運算需求，創意陸續與國際大廠合作，針對AI/HPC中的訓練及推理等應用進行NRE開案，同時也協助客戶採用台積電CoWoS先進封裝製程，今年已看到明顯成效，明年應可開花結果並明顯挹注營收。

創意今年共取得四件採用CoWoS先進封裝製程NRE案，都是AI/HPC應用，其中12奈米AI訓練相關的晶片原本預計第四季進入ASIC量產階段，但因客戶進行改版而往後遞延。另外三件則是7奈米晶片及CoWoS製程的NRE案，第三季開始認列NRE業績。

mojeku

聯發科領軍 高價IC設計股突圍 5269祥碩 立積、3443創意、世芯、瑞昱

工商時報 2020.09.24

9/23-25日的半導體大展，一共有15大主體展區與創新館、19場國際論壇，其中，論壇集結台積電、台灣美光、日月光、104等重量級大廠與知名獵頭齊聚分享未來半導體產業的關鍵競爭力。聯發科21日獲法人加碼1,488張，高價IC設計族群跌深反彈，千金股祥碩、譜瑞-KY、矽力-KY皆收紅，其中祥碩股價大漲6.14％，重返1,500元大關。圖／摘自網路

SEMICON Taiwan 2020國際半導體展23日登場，帶動高價IC設計族群股價穩中透強，包括野村證券看好聯發科（2454）及祥碩（5269）、譜瑞-KY（4966）等高價股匯聚多方人氣，類股相對強勢。法人指出，台股量能續減，反攻力道稍弱，惟IC設計股率先表態，後續可望帶動權值股走揚。

本次半導體大展活動展出15大主體展區與創新館、19場國際論壇，其中，論壇集結台積電、台灣美光、日月光、104等重量級大廠與知名獵頭齊聚分享未來半導體產業的關鍵競爭力。
　
聯發科21日獲法人加碼1,488張，高價IC設計族群跌深反彈，千金股祥碩、譜瑞-KY、矽力-KY皆收紅，其中祥碩股價大漲6.14％，重返1,500元大關。譜瑞-KY亦上揚4.65％，一舉突破短中長期均線，三大法人連四日買超。立積、創意、聯發科、世芯-KY、瑞昱漲幅則介於1％～4％間，法人點讚，高價股氣焰旺盛。

第一金投顧董事長陳奕光表示，IC設計股23日受惠超微及英特爾陸續證實可對華為出貨，外界期待已遞出申請的聯發科有望通過。此外，NVIDIA拿下ARM後，達上下整合效果，競爭對手為避免其持續壯大，主攻x86架構處理器的IC設計業者金麗科、世芯-KY可望受惠轉單效應。加上vivo、小米等大陸手機追單強勁，IC設計股利多爆發。大盤22日向季線靠攏，法人回補，高價股乘勢崛起，後市看好。

宏遠證券副總陳國清則指出，受消息面激勵，市場資金輪動至中高價股。高價IC設計股22日跌深反彈，惟仍須留意幾項重點，美方批准超微及英特爾出貨華為，惟這兩者主要鎖定PC族群，並非放行智慧手機、網通設備的核心業務。加上通過申請時序上，搶先遞出申請的高通勢必先於聯發科，因此後續發展仍待觀察。

mojeku

4142國光、聯亞、6547高端新冠疫苗 進入臨床一期 估算國光生疫苗貢獻3.5-4元

2020.9.29

永豐投顧研究處評析

國光Covid-19疫苗目前正在台大醫院進行一期臨床施打，預計11月期中數據將出爐，倘若效果不錯，4Q20將啟動二期臨床試驗，3Q21量產上市提供台灣居民施打，研究處初期先以政府採購1000萬劑、每劑500元估算，可貢獻EPS 3.5-4元。看好國光2021年營運動能，維持買進，目標價92元(18 X 2021 EPS)。

mojeku

台積電狂掃全球半數EUV機台 狠甩死敵 3680家登光罩盒受惠倍增

2020年10月2日

台積電7奈米、5奈米訂單爆棚，為加速3奈米先進製程開發，預估明年EUV（極紫外光）機台將超過50台，幾乎全球一半EUV設備都在台積電手裡，狠甩競爭對手三星。對此消息，台積電不予置評，因為涉及商業機密。

台積電今年下半年全力衝刺5奈米量產，明年還展開3奈米生產線建置，對於EUV曝光機需求大增。《電子時報》報導，供應鏈消息指出，台積電目前已採購35台EUV設備，占微影設備大廠荷商艾司摩爾（ASML）過半產量，光是5奈米、3奈米據點的南科就達20台，明（2021）年底採購總量將超過50台，預估55台左右。

相較之下，三星EUV設備採購量目前不到20台，業者估算，明年也不超過25台，看不見台積電車尾燈，從設備、零組件採購數量來看，凸顯台積電、三星在先進製程與接單量的差距持續擴大。

台積電看好5奈米和3奈米先進製程在未來幾年強勁需求，今年資本支出已提高至160～170億美元，代表將持續增加EUV曝光機採購量。

由於台灣EUV機台裝機規模領先全球，艾司摩爾為了服務最大咖客戶台積電，選擇在荷蘭以外的南科設立首座EUV全球技術培訓中心，為台灣半導體產業提供更完整的服務。

然而艾司摩爾這項美意，卻讓台積電工程師哀號。業內人士透露，以往要學會使用EUV設備，只能去荷蘭受訓，現在不必出國在南科就能完成訓練，無法享受出國的福利。

mojeku

NRE入認列旺季 3443創意9月營收2年多新高 AI、5G陸續發酵 今年NRE業績將年增3成

2020/10/05

ASIC 廠創意 (3443-TW) 今 (5) 日公布 9 月營收 14.08 億元，月增 18.8%，年增 86.1%，第三季營收 35.29 億元，季增 20.57%，年增 45.53%，累計前 9 月營收 96.25 億元，年增 29.8%；受惠 NRE(委託設計)進入認列旺季，創意 9 月、第三季營收分別寫下 25 個月、七季來新高。

創意 9 月 ASIC 業績 7.07 億元，月增 5.52%，NRE 業績 6.58 億元，月增 28.27%。

創意先前預估，今年 ASIC、NRE 業績皆有雙位數成長，其中，NRE 上半年受疫情影響，開發進度延遲，業績較去年衰退，不過，隨著下半年開發進度加速，業績將明顯優於上半年，除了可彌補上半年業績缺口，全年 NRE 業績也可望維持雙位數年增率。

法人認為，創意過去三年因積極投資高階製程與先進封裝領域，今年起將逐步顯現，預計創意今年 NRE 業績將年增 3 成。

此外，法人也看好，隨著 AI、5G 陸續發酵，將有越多新案進入量產，帶動 AI、5G 相關營收比重從去年的 1% 內，成長至今年 5%，明年則可望顯著成長，比重上看 20%。

mojeku

UP