生醫股旺季搶攻紅包業績 9月創歷史高 優盛、4142國光生、豪展、6547高端、台康

mojeku

生醫股旺季搶攻紅包業績 9月創歷史高 優盛、4142國光生、豪展、6547高端、台康

2020/10/12 工商時報

力搏經濟成長率，隨著各國可望陸續解封，開放商旅來往下，法人預期生醫產業在第四季旺季效應中，可望拚出比旺季還旺的紅包業績，製藥、疫苗和防疫股的國光生（4142）、東洋（4105）、盛弘（8403）是大贏家，美容保養品族群則繼9月營收紛紛創下今年新高，本季有機會出現逆轉勝。

就初步統計，優盛、國光生、豪展、高端、台康、晶碩、盛弘等七家公司，9月營收不僅創下單月歷史新高，且年成長率都由三成起跳，豪展、台康都展現倍數成長的佳績；高端則來自於CPC細胞製備中心的服務收人，儘管單月營收僅176萬元，但宣告跨足細胞治療領域，並打破過去的「鴨蛋」營收，指標意義濃厚。

即將啟動旺季效應的製藥股，隨著冬天流感季節來臨，相關公司營收升溫，而今年因新冠疫情風暴未止，800萬劑流感疫苗供不應求中，國光生因得標近390萬劑最受惠，該公司也標得國軍加碼施打的公費流感疫苗約17萬劑，加上海外供應歐洲、大陸及泰國四價流感疫苗，總量超過40萬劑，也讓今年光是流感疫苗的出貨貢獻就會超過10億台幣，為營運吃下大補丸。

另外，重回公費流感疫苗市場的東洋，由於供給的是細胞培養流感疫苗，備受關注。東洋此次提供公費疫苗約55萬劑，自費市場約9.5萬劑，預期第四季業績將有超越以往的表現。

業績持續熱度的防疫族群，盛弘拜子公司溶噴布大廠敏成的擴廠效應，9月營收已突破4億元，第四季將持續走高。

豪展目前體溫量測產品仍為出貨大宗，10月因為還有一個規模約在四千萬至五千萬上下的標案將出貨，法人預期單月營收規模有望上看3.5億至3.6億元，為營運添加動能。

由於美國當地疫情持續嚴峻，對於口罩、檢測等需求強勁，已經打進美國、東協等海外市場的瑞磁、亞諾法、金萬林、台康等公司，第四季業績也備受看好。

法人認為，為了力拚今年底最後一波成長動能，預期各國將陸續解封，而雙11、雙12和聖誕節來臨，美容保養品有機會展現報復性需求，而製藥、防疫等相關產品持續熱銷中，今年第四季將是生醫業最美好的一季，可望展現比旺季還旺的業績。

mojeku

2404漢唐 6196帆宣 3413京鼎 3680家登 半導體市場今年火明年焱

2020/10/12 工商時報

在新冠肺炎疫情及美中貿易戰等外在變數轉化成半導體市場新成長動能後，晶圓代工及封測產能下半年已供不應求，產能不足情況會持續到明年，因此，2021年將是晶圓代工廠、記憶體廠、封裝測試廠等再度擴大投資的一年。法人看好廠務工程廠漢唐、廠務及設備廠帆宣、晶圓廠設備及備品業者京鼎、極紫外光光罩盒（EUV Pod）供應商家登等明年營運續看旺。

新冠肺炎疫情帶動筆電及平板、WiFi無線網路等遠距商機全面成長，5G世代交替進一步推動人工智慧（AI）及高效能運算（HPC）應用遍地開花，至於美中貿易戰帶動台灣半導體生產鏈持續承接來自中國及美國的晶片轉單效益。在此一情況下，業界普遍看好2021年半導體市場前景，晶圓代工及封測產能供不應求，記憶體市況觸底反彈，並預期半導體廠明年大投資計畫將再度啟動。

以製程技術推進來看，晶圓代工廠邏輯製程明年將朝向3奈米及EUV微影技術推進；DRAM製程除了微縮至1z奈米，也開始導入EUV技術量產；3D NAND主流製程堆疊將向200層邁進。至於先進封裝技術發展，3D封裝成為台積電、英特爾、三星等大廠布局重點，封測廠則鎖定系統級封裝（SiP）及整合天線封裝（AiP）擴大產能布建。

台灣半導體生產鏈仍以台積電馬首是瞻，台積電傳出將在2021年全面擴大資本支出，將有利於切入EUV供應鏈的帆宣及家登、主導廠務工程的漢唐、以及設備代工廠及備品供應商京鼎的營運表現。其中，帆宣及漢唐在手訂單額金額再度創下了新高水準，等於說明了台積電資本支出概念股明年營運持續看旺。

帆宣同時切入EUV設備模組代工及台積電廠務工程，在手訂單金額已經達到255億元，營運動能將可望延續到明年。帆宣9月合併營收25.42億元創下歷史次高，第三季合併營收季增14.7％至66.38億元，亦為季度營收歷史次高。法人指出，7奈米及更先進製程都將需要用到EUV技術，帆宣成功以EUV次系統模組的代工獲得艾司摩爾（ASML）認證，間接切入台積電先進製程供應鏈。

在廠務設備部分，帆宣及漢唐皆獲得台積電青睞，台積電近年來的新廠建設及擴廠等都有帆宣及漢唐的身影，且目前台積電在南科進行的5奈米及3奈米新廠，漢唐及帆宣同步參與其中。法人指出，目前漢唐在手訂單金額已經達到500億元左右的歷史新高水位，若台積電再度擴大資本支出，漢唐接單金額將有望再度成長，代表未來幾年營運將有望持續攀峰。

mojeku

台積法說散戶有好康 專家爆2結局 3680家登、33374精材 3443創意 帆宣 弘塑

工商時報 2020.10.14

最近台積電的股價連兩日創收盤價的新高，昨日以每股462元及市值11.98兆元，寫下台股的新紀錄。而台積電（2330）的線上法說會，將於明（15）日下午登場，我認為這場法說會，只會有兩種結局，第一種，台積電會透露出「大利多」！第二種，台積電會透露「超大利多」！

簡單來說，我認為法說會只會釋出更加正面的訊息，原因很簡單，就是台積電的第三季表現真的超出預期的好，第三季營收3,564億元，季增14.7%與年增21.6%，改寫單季新高，比原公司財測好上5至7個百分點，這代表台積電的接單熱度超出公司原先的計畫安排，先前業界預估台積電的資本支出是190億美元，我個人獨家認為，台積電明年的資本支出還會再往上調升。

明年5奈米有望貢獻台積電近三成的營收，是2021年業績的最大推力，而3奈米會再是2022年的重點，主要會來自蘋果與英特爾的CPU處理器訂單，現在還有外資券商預估高通與AMD也會成為台積電2022年新進製程的大客戶。台積電的技術領先程度與較佳的良率控制，使得台積電在半導體地位屹立不搖，所以接下來的法說會訊息，怎麼看都會是大利多，被進一步地確認是哪種利多而已。

另外，我之前在此的專欄也提過，輝達Nvidia之前爆出的RTX3080顯示卡閃退事件，提高未來三星失去顯示卡相關訂單的可能性，就像2015年蘋果發表iPhone6S後，發現三星代工的處理器晶片比台積電的慢，耗電量也比較高，往後就讓台積電獨吃蘋果單一樣，所以台積電一直虎視眈眈，等著對手犯錯。

我在個人社群也不斷強調，在台積電創紀錄的同時，你會看到不管是台積電的ADR還是台股的台積電，外資都持續在挹注資金，所以對於台股權王的影響力會越來越大，連帶相關的設備概念股，尤其是台積電在3D封裝上，推出的3DIC整合方案與3DFabric平台，這些設備商都會雨露均霑，投資人應該一併留意。

儘管台積電耗時15日才完成填息，但完成填息的事實代表投資人繼續給台積電比讚，而下一步就是挑戰突破前高。台積電的ADR價格已經連續創下歷史新高價，以新台幣匯率29來計算，換算價格已經來到520塊，與今天的收盤價459塊相比，有超過13%的溢價，而費城半導體指數也突破歷史新高。所以對於台股來說，大盤指數與台積電雙雙再創歷史新高，大盤突破13,031點與台積電越過466.5塊，絕對是早晚的問題！

mojeku

6617共信抗肺癌藥 拚Q4獲陸藥證，在中國有寡占優勢 明年首季開始銷售


在興櫃登錄的共信醫藥科技，旗下的抗肺癌藥物技術PTS302近期有望完成中國大陸新藥審查程序，最快第4季取得藥證，明年首季開始銷售。法人預估，PTS302是共信的獨家技術，在大陸市場將有寡占的強度，營收成長想像空間非常大。

共信是以台灣為基地、大陸為市場，旗下抗癌用藥PTS302的適應症為「中央型肺癌氣管阻塞」，其臨床計畫總主持人（PI）是大陸抗疫專家、國家衛生健康委員會高級別專家組組長鍾南山。

共信創辦人為台灣旅美生醫專家吳宜莊，目前由其子吳崇漢擔任董事長，該公司於2000年在美國成立，前身為PTS International，近年公司完成重組，目前PTS International為共信美國子公司。共信目前資本額約10.31億元，主要股東有不少知名企業，包括允強實業、年興紡織、信邦電子等。

鍾南山罕見為兩岸新藥公司擔任總PI，業界認為，此案具有指標意義，如果取證，將是由兩岸攜手合作，開發出「華人共通疾病」的關鍵藥物首例，不僅具有里程碑意義，也是華人生醫史上重要的一頁。再者，由於大陸有很多肺癌患者，市場極大，未來銷售情形極具想像空間。

在銷售規劃方面，法人指出，共信抗癌用藥PTS302已在大陸找好四個銷售代理商，擬先前進華中、華南、華北地區。

上市後，每次療程打五針，一針單價為人民幣6,500元（約新台幣2.7萬元），整個療程約人民幣3.25萬元（約新台幣13.6萬元），兩到三年內，一年治療人次將達10萬到15萬人，四年後將翻倍。

值得注意的是，在新冠肺炎疫苗方面，共信也有解決方案。該公司指出，旗下PTS500主要適應症是治療「惡性肋膜積水」與抗肺纖維等。業界認為，也有望成為兩岸對抗新冠病毒的關鍵技術之一。

mojeku

3218大學光 法人估第三季EPS應可突破2元，全年上看6.7元，明年業績繼續跳高

2020年10月25日

大學光（3218）受惠第三季營收達6億元，創單季新高，法人估第三季EPS應可突破2元，全年上看6.7元，明年業績將繼續跳高，吸引外資連兩日買超，自營商也加碼多日下，股價緩步上攻來到262元，順勢站上均線，由於多頭攻擊量能釋出，預計KD指標近日機會翻多。 大學光自結前八月稅後淨利3.09億元，年增95.57％，EPS已達4.07元。近年積極在門市導入抗老花飛秒白內障手術新設備，預期每年白內障手術業績再成長二成。布局兩岸眼科中心，估2025年時可達100家，有助營運表現

mojeku

IC設計買盤.....5269祥碩 晶心科 3443創意 力旺 6531愛普 3443創意 ..

mojeku

6547高端新冠疫苗 拚半年以上效期 已有東協客戶談合作臨床開發和預採購。

工商時報 2020.10.28

高端/NIH新冠疫苗靈長類試驗告捷！由於在「非人靈長類動物試驗」中，其數據優於其他疫苗平台，效期並可望高於6個月而躋身全球前段班中，目前NIH已決定調整恆河猴活體攻毒時程，改於疫苗接種6個月後攻毒，進一步觀察疫苗的長期直接保護力。

全球新冠疫苗開發賽局中，目前不少國際大廠開發的疫苗，除了有受試者不良反應外，普遍效期僅有3個月；也因此，高端/NIH合作的新冠疫苗效期能延長至6個月備受關注。

高端27日公告指出，NIH已完成NHP試驗的血清免疫原性初步評估，採用高端S-2P抗原與CpG/Alum佐劑組合疫苗，對恆河猴進行第一針疫苗接種的2周後，即呈現與腺病毒疫苗相當的血清抗體值幾何平均效價。完成二針疫苗施打後，其第五周的血清抗體值幾何平均效價比mRNA疫苗高出數倍。

因此，NIH決定調整恆河猴活體攻毒時間，改於疫苗接種後的6個月再攻毒並進行組織病理評估，以進一步評估高端新冠疫苗在靈長動物的免疫持久性及疫苗在6個月後的直接保護效力。

此次美國NIH協助高端執行的靈長類動物試驗，是在美國國家靈長類研究中心（NPRC）進行。

NPRC為美國國家級靈長類動物試驗單位，且為美國ACTIV計畫（加速新冠肺炎藥物與疫苗開發計畫）的核心研發單位，目前全球領先的多個新冠肺炎疫苗開發案，如Moderna、輝瑞等皆借重NPRC的技術平台進行靈長類動物試驗。

目前全球新冠疫苗開發除加緊人體臨床試驗腳步外，疫苗產生的抗體濃度水平及疫苗可產生的免疫持久性，已開始持續受重視。

由於人體試驗無法直接強行攻毒並做病理解剖分析，因此代謝及免疫系統與人類最相似的非人靈長類動物（NHP）遂成為關鍵的評估指標。目前NIH/NPRC的資料顯示，高端次單位疫苗的免疫原性優於腺病毒以及mRNA等平台，引領後續研發信心大增。

陳燦堅：疫苗已有東協客戶洽談、預購
高端總經理陳燦堅27日表示，該公司開發的新冠疫苗，將於12月申請二期臨床，力拚明年第一季完成3,000人的試驗，目前除積極規劃臨床和試生產疫苗外，他也透露已有東協市場客戶來洽談合作臨床開發和預採購疫苗。

備受關注的新冠疫苗開發案，食藥署27日公布本土三家疫苗廠開發進度，也表示若國內廠商能順利研發，政府將在明年上半年針對各家疫苗廠進行「至少100萬劑以上」的疫苗採購，成為疫苗廠實質利多。

國內目前三家新冠疫苗廠商，國光自行開發的RBD-Fc疫苗在10月已完成所有受試者第一針施打，下周開始進行第二針；高端與美國國衛院（NIH）合作的S2P疫苗則完成7成受試者第一針施打，預計12月打完第二針後，即申請二期臨床；而聯亞自行開發的RBD-Fc-Th-CTL則已完成5成受試者第一針施打。

食藥署原本對三家業者二期臨床試驗要求1,300人，不過目前轉趨嚴格，要求廠商進行3,000人的二期臨床試驗，並針對安全性和免疫原性觀察一個月後，才可以申請緊急使用授權（EUA），且之後還要再進行三期臨床試驗。

陳燦堅表示，高端原本規模的二期臨床即規劃在以台灣、美國、東協等國家進行3,000人的收案的受案，目前則是配合政府在台灣招收3千名受試者，由於該公司與NIH合作在在「非人靈長類（Non-Human Primate, NHP）動物試驗」中數據優於其他疫苗平台，因此，對後續二期臨床收案進度樂觀。

mojeku

拉尾生技..合一、6598 ABC、6617共信、3218大學光 4142國光生 6547高端