3540曜越3月營收，近12個月共3次歷史新高，今年EPS預估9元，26.35%成長空間

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3540曜越3月營收，近12個月共3次歷史新高，今年EPS預估9元，26.35%成長空間

數報新聞 2021/04/12

<個股表現>
單位:千元 3月營收 1-3月營收
110年度 416,885 1,407,486
去年同期 286,374 972,974
增減金額 130,511 434,512
年增率(%) 45.57 44.66
月增率(%) 1.85

曜越(3540)3月營收年增率連續11月增長，近12個月共3次歷史新高，年增率連續11個月成長超過10%，月營收超標。曜越(3540)專業電競設備的銷售商，早期以生產高階散熱風扇起起家，主要產品分為電腦機殼、電源供應器散熱模組等三大項，集團以Thermaltake、Tt eSPORTS與LUXA2三大品牌行銷全球，目前在電競市場已經具有指標地位。受惠於宅經濟及遠距生活持續發酵，累計2020年合併營收為52.78億元，年成長30.07%，創下歷年新高。1月舉行線上電腦展，發布機殼、電源、散熱產品、記憶體和電競配備等五大項目新品，將帶動上半年營運續強。近5日以來股價漲1.64%，落後同期大盤(漲1.71%)股價波動與大盤表現同步，短期股價無明顯表現，可期待因營收亮眼帶來之補漲效應。

<相關個股>
所隸屬的概念中，近5日類股平均漲跌幅依序為比特幣挖礦概念股(32家)漲2.46%、電競產業概念股(32家)漲2.43%，其中原相(3227)、世芯-KY(3661)、台積電(2330)、景碩(3189)、僑威(3078)、技嘉(2376)、微星(2377)、台達電(2308)、動力-KY(6591)不僅月營收創歷史新高，且營收年增率已至少連續6個月成長10%以上，營運表現亮眼股價應有相對表現，所屬機殼產業(11家)近5日股價平均漲0.80%，平均月營收年增率14.97%，曜越(3540)為45.57%，目前為止營收年增率為同產業首位，成長動能強勁。

<法人評價>
法人近期評價最新一致預測評等為1.14(強烈買進)與上月相同，統計最近兩個月有1家法人預測看好、0家持平、0家看壞，目標價107元與04/12收盤價81元相較，法人預估股價上漲空間為32.9%。法人預測2021年營收為62.0億元，估計年營收成長率18.03%，EPS預估計 9元，有26.35%成長空間。

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4檔靈魂之窗概念股 土洋法人叫好 3218大學光、6491晶碩 1565精華 8406金可

工商時報

傳產次族群異軍突起，摩根士丹利證券調升大學光（3218）、晶碩（6491）股價預期至365與450元，精華（1565）、金可-KY（8406）也獲內外資轉趨正面觀點加持，四檔「靈魂之窗」概念股展開族群性走揚行情，躍上盤面最亮點。

摩根士丹利證券現在是唯一追蹤大學光基本面的外資券商，非科技產業分析師徐慧釗觀察，大學光2月營收強勢年增54％，好表現的背後是來自採用飛秒無刀雷射手術（LASIK）的病患多，其中部分更選擇新一代的SMILE全飛秒近視雷射，SMILE現已占所有LASIK的二成比重，比起2020年的個位數百分比倍增以上，研判未來滲透率還會進一步提高，優異成績同時化解市場對2021年營運成長性擔憂。

外資估算，大學光2020年每股純益倍增至6.35元後，2021、2022年將再成長為9.25與11.45元，考慮到大學光2020～2022年獲利年複合成長率高達34％，摩根士丹利直言目前評價偏低，將推測合理股價升上365元。

隱形眼鏡三雄中，後進者晶碩已竄升為族群股王，花旗環球證券日前調升股價估值到410元，摩根士丹利最新調高到450元，激勵股價26日強攻漲停，資金進一步外溢到曾為法人最愛的精華、金可-KY上，展開比價效應。

摩根士丹利指出，晶碩倚靠強大製造能力與交期短的優勢，能符合小品牌低庫存的營運策略，在大陸市場變色片需求蓬勃發展的新環境中，占據優勢發展地位，隨營運規模變大，毛利率亦將水漲船高。外資基於上述利多估算，晶碩每股純益將由2020年的10.22元，至2023年倍增至20.34元。

隱形眼鏡傳統強權精華、金可-KY股價沉寂許久，外資最近卻開啟鴨子划水式回補，連續買超三～四個交易日，累計各達339與580張。

富邦投顧給予精華「買進」投資評等並指出，精華2020年第四季毛利率因產能利用率提升，優於預期，占比最高的日本市場2020年底庫存去化完成，訂單顯著回溫，加上後續疫情緩解，預估2021年日本市場業績有望成長二成。瑞信證券則青睞金可-KY，給予「優於大盤」的投資評等。

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3260威剛 3月營收創31月新高 Q1逾7年高 Q2迎新一波漲價，客戶備貨力道更強

2021年4月6日

受惠DRAM及NAND Flash市況佳，記憶體模組大廠威剛(3260)3月合併營收33.53億元，創31個月以來新高，月增19.26%，年增15.8%。第一季合併營收達90.96億元，為2013年第三季以來單季高點。

威剛3月營收創逾2年半新高，其中固態硬碟(SSD)需求持續升溫，單月產品營收破歷史高點，達12.41億元，同時受惠DRAM價格揚升，DRAM模組營收14.28億元也創近一年來新高，月增27.19%。在DRAM模組與SSD兩大產品推升下，第一季合併營收突破90億元，創逾7年以來單季新高。

威剛表示，今年全球疫情發展仍有不確定性，讓NB需求未減，加上資料中心、智慧手機應用逐步回溫，帶動DRAM合約價在第一季陸續起漲。公司看好第二季各項應用對記憶體的需求同步起飛，DRAM供不應求態勢將更為嚴重，合約價將明顯上漲，趕上現貨價走勢。NAND Flash方面也因為整體應用消耗量持續擴大，第二季可望出現新一波漲價效應，促使客戶備貨力道更加強勁。

受惠DRAM漲價及SSD控制IC缺貨效應，公司預期，第一季營運表現將大幅優於去年第四季，第二季DRAM與NAND Flash價格與出貨表現又將優於第一季。整體而言，在兩大記憶體價格與需求聯袂看漲下，公司看好今年上半年業績表現，營運績效與毛利率也可成長。

威剛第一季合併營收為90.96億元，季增3.25%，年增25.67%。第一季DRAM產品占整體營收比重40.09%，SSD占比40.36%，記憶卡、隨身碟及其他產品比重為19.55%。3月DRAM營收比重42.59%，SSD占37.01%，記憶卡、隨身碟及其他產品占比20.4%。