台積電下半年營收大秀肌肉 3178公準 3680家登 6196帆宣 3413京鼎 3131弘塑

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台積電下半年營收大秀肌肉 3178公準 3680家登 6196帆宣 3413京鼎 3131弘塑

工商時報  2021.07.12

全球晶圓代工龍頭台積電法說會15日登場，隨台積電6月營收繳出單月歷史新高成績，花旗環球台灣區研究部主管徐振志直指，營收好氣色現在才只是開端，下半年會更亮眼；大和資本證券估計，台積電第三季營收將季增11％，外資圈再度吹響最大權值股領軍台股攻高號角。

台積電繳出振奮市場的6月營收後，伴隨美股9日展開反彈，台積電ADR大漲2.28％，帶動聯電與日月光投控ADR連袂上漲超過2％，台積電法說登場前，台股半導體指標股先展現接棒多頭企圖心。

外資對台積電法說釋出財務數字預期
外資對台積電法說有備而來，先前陸續揭露對台積電法說會關注焦點，包括：資本支出緊張狀態下的毛利率趨勢、對關鍵供應商與客戶的定價能力、3奈米製程回報、全球產能布局、加密貨幣訂單影響、智慧型手機與PC終端需求展望，另外，8與12吋晶圓代工產能極其緊繃，部分代工廠報價甚至比台積電高，市場將迫切想知道目前整體供需態勢。

放眼台積電第二季營運成績單與第三季財務預測，外資預期，台積電第二季每股純益5.33元，與首季表現落差不大，然第三季受惠旺季效應爆發，市場看好單季每股純益突破6元，比第二季大增雙位數幅度，並創造新紀錄。

徐振志認為，在強勁需求與有限產能交互作用之下，台積電接下來將保持極高的產能利用率，強勁營收動能起碼延續到2021年底，不僅如此，台積電也將進一步增強議價能力。

摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻提出，台積電給出的第三季毛利率預期，將是研判台積電能否將高昂資本支出轉嫁給客戶的首要觀察站。

摩根士丹利從毛利率角度提出情境分析，考量市場以台積電2020年毛利率53％作為基準，大摩評估，台積電第三季毛利率預期若落在50～52％，股價恐會下挫，但要是台積電給出的單季毛利率預期超過52％，股價將立刻受到激勵。

不過，樂觀派外資先前已對市場預期「打預防針」，高盛便認為，台積電第三季營收季增為5.2％，毛利率、營業利益率各為50.8與40.6％，樂觀中不失穩健。

大和資本證券半導體產業分析師徐禕成認為，第三季受惠蘋果旺季效應驅動5奈米製程放量，台積電營收季增將達11％，放眼後市，在5G與高效能運算（HPC）多年強勁循環支撐下，任何庫存調整應都是季節性因素，無損台積電長期結構性成長。

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3357臺慶科 增產還不夠 客戶訂單多4倍 本季提前急擴產 全年輕鬆賺進一股本。

鉅亨網 2021/07/01

電感廠臺慶科 (3357-TW) 在手訂單滿載，總經理謝明良指出，目前需求是產能的 3-4 倍，產能供不應求，不只第一階段擴產提前到上半年開出，在需求優於預期下，第二階段擴產也提前到第三季啟動，產能將再增 1-2 成，單月營收也將衝上 6 億元，持續走高。

法人指出，台慶科今年受惠需求加上擴產效益，營收將逐季走高，第一季已達 13.7 億元，每股純益 2.54 元，全年可望輕鬆賺進一股本。

謝明良表示，臺慶科在網通、車用以及電腦等應用帶動下，目前訂單能見度約 3-4 個月，網路變壓器 5-6 個月，交期都直達年底、基層積片電感 / 磁珠 4 個月，繞線電感、一體成型電感也有 2-3 個月。

臺慶科第一階段擴產原本預計 7 月投產，但需求實在太強，上半年已全數開出，謝明良指出，本以為能因應下半年的訂單，但接單優於預期、產能排滿吃緊，擴產還是不夠滿足需求，因此，原本彈性規畫的第二階段新增產能，也決定提前到第三季開出。


謝明良指出，上半年針對繞線電感、一體成型電感，共模濾波器、網路變壓器等產品擴產，跟年初相比，網路變壓器產能增幅近 8 成，其餘產品產能也增加 1-2 成，在擴產效益顯現下，單月營收也因此站穩 5 億元。

根據臺慶科規劃，第三季將針對基層晶片電感 / 磁珠，以及繞線電感、一體成型電感，網路變壓器等產品線再擴產 1-2 成，網路變壓器再增加 25%，擴產完成後，月營收將再突破衝上 6 億元。

至於是否再持續擴產，由於臺慶科過往策略是盡量不過度擴充，因此謝明良表示，會再看客戶訂單而定。

臺慶科產品月產能來看，晶片電感 / 磁珠 18 億顆，第三季擴產後將提升至 20 億顆、繞線電感將由 1.67 億顆提升至 1.85 億顆、一體成型電感 8500 顆提升至 1 億顆、網路變壓器 2.61 億顆提升至 3.25 億顆，共模濾波器則維持 7500 萬顆

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6617共信KY 肺癌藥將回台銷售 臨床總主持是大陸最權威鍾南山 以台灣為基地，大陸為市場 近期有機會取得大陸藥證

興櫃股共信-KY（6617）昨（1）日表示，該公司所開發的抗肺癌新藥PTS302，在大陸取得新藥藥證之後，也有機會透過中國附醫的「愛爾博大中華區介入性支氣管鏡訓練中心」，以銜接性試驗方式引進國內；共信也在農委會核准下進行寵物田間試驗，將進軍寵物癌症市場。

共信以台灣為基地，以大陸為市場，開發抗癌用藥PTS302，可用來治療「中央型肺癌氣管阻塞」，臨床計畫總主持人是大陸最權威的抗疫專家鍾南山。

鍾南山領軍的廣州呼吸健康研究院，其副院長李時悅針對現有肺癌治療中未能滿足的醫療需求，以共信正在申請的PTS302大陸新藥藥證為例，進行兩岸醫療技術交流，並提出案例說明。

共信指出，近期有機會取得大陸藥證的PTS302，具有領先肺癌治療上的競爭優勢，透過這次兩岸醫師群的技術交流，中國附醫的「愛爾博大中華區介入性支氣管鏡訓練中心」有機會在取得中國藥證之後，協助以bridge study（ 銜接性試驗）方式引進國內，以造福國內氣道腫瘤阻塞的病患。

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大老嗆外資 記憶體族群回神 11檔受注目 鈺創 晶豪科 3260威剛 旺宏 群聯 南亞科

工商時報  2021.08.19

記憶體族寒冬迎暖陽！美系外資唱衰記憶體「寒冬來臨」，反遭記憶體業集體駁斥，記憶體大廠旺宏、華邦電、群聯大老陸續喊話「送暖」。激勵記憶體族群「終結疲態」，鈺創亮燈漲停，晶豪科、菱生、威剛同步強漲逾7％。

法人指出，記憶體族群近期受外資看空、當沖稅制等「非基本面」因素衝擊，惟產業下半年獲利仍可期、整體產業面正向。

記憶體IC設計鈺創開低走高、尾盤強拉漲停，晶豪科、菱生、威剛、點序、十銓、群聯、旺宏、茂矽、華邦電、南亞科也大漲3～8％，記憶體族群「一吐悶氣」，助攻台股上演「V轉秀」。

美系外資日前示警記憶體將「步入寒冬」，下修相關個股目標價，罕見引出記憶體廠董座不滿「開轟」，包括旺宏、華邦電、群聯等企業大老紛紛親上火線駁斥，激勵記憶體大軍18日「一路向北」。

統一投顧董事長黎方國分析，記憶體產業仍正面，本波應為「非基本面因素」下跌。日盛投顧總經理鍾國忠也認為，記憶體產業「沒有外資講的那麼差」，且企業大老相繼力挺，成功穩住投資人信心。

此外，三大法人18日分別買超威剛、華邦電、南亞科2,138、5,792、3,197張。外資買賣超也備受矚目，不僅連三日分別敲進華邦電、南亞科11,086、11,461張，18日也買超威剛1,562張。

鈺創7月營收5.16億元，創2018年1月來新高，且第二季毛利率更衝上30％、營益率達13.36％，雙率同寫新高。法人指出，在遠距商機、5G應用推升下，其全年營運可望穩健成長。

至於台系記憶體指標股，旺宏目前每月訂單出貨比仍大於1，且主要產品Flash下半年至明年需求看好；華邦電第三季仍供不應求，預計若明年DRAM有新產能開出，也主要落在DDR4、DDR5，對其主力產品DDR3影響不大；南亞科產品價格可望走揚，「打臉」外資空頭言論。

黎方國點出，台股落底有「三大訊號」，包括出現「窒息量」或「凹洞量」、融資餘額減幅超過加權指數跌幅、利多測試股市不跌，上述條件目前未達成，且上檔套牢賣壓大，研判大盤仍持續震盪整理。