外資提點策略…台股布局 先傳產後科技

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外資提點策略…台股布局 先傳產後科技

聯合新聞網 2021/08/23 03:55

美國聯準會（Fed）將縮減購債導致台股近日重挫，瑞士信貸等外資券商建議投資人「先傳產與金融，後科技」的布局策略，也就是先避開科技股，增持金融、傳產等防禦性股票比重，待盤勢回穩，再逢低布局明年成長性看好的半導體等科技股。

近期國際資金進出台股，同步出現側重非科技股的趨勢。

以上周五（20日）為例，外資買超前十大個股中僅群創（3481）、大同為電子股，其他買超個股為榮成、開發金、台玻、裕民、燁輝、聚亨、彰源及萬海等多達八檔為非科技股。

上周外資買超前十大標的，也只有一檔群創是電子股，另買超元大金、國泰金、永豐金、華南金、台玻、中信金、玉山金、第一金和長榮等九檔金融和傳產股。8月以來，外資買超十強更清一色是非科技股。

瑞信表示，美國貨幣政策預期緊縮，首要受惠是利差擴大的金融股，而美國經濟強勁代表消費回升，內需等傳產股也受惠，科技股則會因為資產評價縮減有短期震盪，反映在標普500和道瓊指數頻創高，台股有相同趨勢。

看好標普500後市，瑞信日前上調今年底和明年目標指數至4,600點及5,000點。瑞信台股團隊也推薦防禦兼攻擊值得布局的九檔非科技股，包括：國泰金、中信金、開發金、統一超、美利達、聚陽、寶雅、網家以及美食-KY，各受惠投資收益率提升、台灣內需回溫等題材。

瑞銀分析，第3季以來，國際投資人從關注升息到討論白熱化，牽動市場資金從新興市場流向美元資產，研判升息消息未定前，台股仍有震盪風險。

但隨台股修正，殖利率價值浮現及基本面支撐，瑞銀認為，買盤將回補，並優先留意明年高成長的半導體、伺服器等科技產業。時點來看，愈接近第4季，愈有機會看到科技股成為反彈主流，且在台灣企業獲利強勁成長，瑞銀仍樂觀明年台股挑戰21,500點。

凱基投顧指出，上市櫃公司上半年獲利優異，市場財測持續上修，該投顧推估全年獲利增幅可達58%，其中，傳產股預期成長149%第一，金融股43%居次，科技股39%第三，目前台股本益比已回落五年均值，預期逐步回升反彈。