股海自由行／五倍券概念股 添動能

batman890

股海自由行／五倍券概念股 添動能

聯合新聞網 2021/09/11 02:56

本波台股受惠於美國聯準會釋出今年可望開始縮減購債規模，強調可能適宜，但並不代表何時開始升息的訊號，強調不急於因應暫時性通膨壓力而調高基準放貸利率，市場解讀為聯準會將採取緩和態度縮減購債，股市一度反映資金面利多，然而鷹派聲音仍在，後續仍應觀察美國正式縮減時間與立場。整體而言，今年確認有縮減購債計畫，但何時、如何縮減，影響後續資金行情。

此外，台灣防疫有成，內需消費可望回春，儘管近期再受本土Delta疫情所擾，現階段仍在可控範圍，配合日前台積電調漲16奈米以上製程價格20%，先進製程明年也調漲10%，晶圓代工產業仍受惠於供不應求長期現象，8吋及12吋晶圓代工價格仍有調漲空間，並藉舊製程轉進更先進製程，優化產品組合，帶動毛利率上揚。

我們預期下半年旺季，在晶圓代工產業漲價效益及產品組合有利下，營收獲利皆可再創新高，產能利用率維持滿載將提升毛利率；受惠5G手機、HPC及車用晶片需求強勁，晶圓代工概念股值得留意。

指數方面，加權指數昨（10）日站回季線17,399點，受本土Delta疫情干擾，在季線上下震盪，短線上接近前波高點，加以量能萎縮，中秋長假期將到來，預料指數高檔震盪。但接下來電子旺季需求，蘋果新機效應，中長期行情仍有可為。

除了晶圓代工外，國內封測產業需求強勁，訂單能見度直達年底，但產能開出情形受限，部分測試及打線機台交期延長，封測價格仍具調漲空間；業者預期封測產能供不應求的狀況將持續，且5G、AI、電動車及IoT等長期趨勢不變，加上晶圓代工產能陸續開出，將帶動更大量封測需求。為因應龐大需求，封測產業也積極提升資本支出金額，擴充打線封裝及測試產能，仍持續看好半導體封測產業，建議布局相關個股。

振興五倍券即將於10月8日上路，紙本券超商9月25日可預訂，數位券9月22日起可綁定信用卡、電子票證和行動支付，使用至2022年4月30日。我們認為五倍券使用期限和國人歲末聚餐的習慣重合，休閒餐飲產業將受惠政策紅利，若疫情嚴峻，不排除消費者轉往電商消費，或是在年底挑選疫情緩和的時機使用。目前來看包括電商業者、餐飲百貨業者會推出加碼優惠活動，掌握五倍券商機；看好相關五倍券概念股。

（作者是台新投顧總經理）