股海自由行／感恩節選股…回歸低本益比

john66

股海自由行／感恩節選股…回歸低本益比

聯合新聞網 2021/11/07 00:52

美國聯準會（Fed）啟動縮減購債規模，每月購債減幅150億美元，但主席鮑爾重申通膨只是暫時性，強調量化寬鬆（QE）縮表不是升息即將來了，讓美股近日連漲創新高，外資今年用力賣台股，但台灣人不怕「兩岸關係結冰」用力做多，外資今年原本大賣超5,686億元，11月5日才大回補265億元。

上次專欄標題：「年終作帳行情，誰來當主角」，點名才剛上千元的世芯-KY（3661）及超過大立光的力旺都是高價小股，果真這場軋空由小股領軍，股王矽力-KY創4,995元天價，去年EPS 35.7元，今年大成長，估計63元，股價即將突破5,000元大關，80倍本益比，帶動台股目前有十檔千金股，已變成「萬金」，最低的千金股世芯-KY都創天價1,235元，似乎過了千元門檻，至少都還能漲二成以上。

面板驅動IC股王聯詠去年賺19.42元，今年估計62元，因為外資用力看空面板，周邊IC股也倒楣，今年4月創天價656元以後，一路大跌到10月14日最慘的364元，今年外資到11月4日狂賣5.1萬張，11月5日外資回補6,485張，才終於漲停448元。聯詠和矽力-KY的EPS差不多，但是股價差十倍以上，合理嗎？聯詠營收從今年1月到9月連續九個月創歷史新高，10月營收稍微下降，月減2.6%，年增仍高達66%，今年面板驅動IC和面板股都被外資欺負。

友達4月7日大漲收盤23.2元，直到10月22日收盤16.85元，外資共瘋狂賣出162萬張，10月25日～11月5日外資回補18.6萬張，就超過20元；群創2月25日收盤17.8元，自此外資到10月22日共計大賣150萬張，跌到15元，11月5日一口氣大買14.1萬張，才拉上18.25元，已超過之前。今年群創、友達賺逾6元，明年特殊規格應用面板至少EPS 2元，標準規格即使打平也能賺錢，外資是否賣過頭？

10月14日台積電法說會，過後外資全部都調高目標價，但直到11月5日才收盤600元；聯電成熟製程漲價比較凶，10月交出191億元營收的歷史新高，前三季賺3.26元，毛利率跳到36.8%，外資從9月6日～11月1日大賣逾81萬張，這一陣子美股費半指數大漲，11月5日股價才終於突破60元大關，聯電今年EPS 4.4元，是台積電的五分之一，但股價只有十分之一？連12吋晶圓廠數量只有聯電不到六成的格芯市值都飆333億美元，但大賺的聯電市值才267億美元，只有格芯八成，合理嗎？

所有的不合理，誰造成呢？就是從去年至今賣超逾兆元，被市場當成神的外資。由於11月4日美股費半指數大漲3.5%，輝達、高通大漲12%，這些都是台積電先進製程的客戶，帶動外資被軋空回補台股，11月5日大漲218點，加權指數創本波反彈新高17,296點。

10月加權指數只小漲52點，成交量大幅萎縮的量縮價穩環境，最適合小鬼當家的萬聖節，包括連虧七年的元宇宙概念宏達電，以及第三代半導體漢磊、嘉晶；車用二極體朋程；電動車題材帶動的電池康普、美琪瑪……許多都是小飆股；11月即將要過西洋感恩節，從「本膽比」小飆股，也該回歸到低「本益比」股。

今年航海王最紅，許多投資小白搶進當水手，貨櫃航運帶動散裝航運，第2季新手覺得投資賺錢很簡單，結果第3季上演神鬼奇航，航運股自7月高點反轉，股價一口氣腰斬到10月，長榮及陽明本益比跌到二倍多，實在過度悲觀。

洛杉磯、長灘港外仍塞港，就算美國總統拜登下令24小時營運，目前還是無解。全世界最大的馬士基航運今年只漲五成多，因為掛牌在丹麥股市流通量不足，成交量約只有長榮30分之一，當然航空股提前反映邊境解封也大漲，散裝航運也有許多低本益比轉機股，也跌夠深了，電子、傳產都有便宜好股。（作者是萬寶投顧董事長）