美光飆！外資喊趨勢變了、元宇宙沒DRAM行不通 南亞科 群聯 3260威剛 晶豪科 十銓

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美光飆！外資喊趨勢變了、元宇宙沒DRAM行不通 南亞科 群聯 3260威剛 晶豪科 十銓

MoneyDJ 2021-11-22

美國記憶體大廠美光(Micron Technology)在外資看好記憶體產業改善、股價有望反彈的帶動下，股價飆上將近五個月新高。

Barron`s、MarketWatch報導，Evercore ISI分析師C.J. Muse 19日將美光列入首選名單，預測明(2022)年公司盈餘有望恢復成長態勢。

Muse直言，雖然美光等記憶體類股6月初起走勢就持續落後費城半導體指數，但趨勢即將改變。他說，「市場信心不足，主要是因為人們對於PC、手機、雲端需求能否延續感到憂心，今年5、6月起DRAM現貨價開始走平，更添市場憂慮。」

不過，Muse指出，趨勢潮流顯然已在改變，市場對於明年上半的記憶體價格跌勢變得較不悲觀、還估計價格屆時有望觸底，且超大型(hyperscale)數據中心的資本支出也可望於今年底前改善。「這對記憶體而言，代表遊戲已開打。」

Muse表示，輝達(Nvidia Corp.)、超微(AMD)最近都因臉書(Facebook)母公司Meta Platforms Inc.決定打造元宇宙(metaverse)受惠，但要注意的是，若缺少DRAM、高效能運算根本無法執行，這是投資人忽略的重點。

Muse表示，8月初以來，華爾街對美光12-2月、3-5月兩季的每股盈餘預估值已分別下修33%、31%。他雖也認同美光盈餘還可能下滑，卻相信利空已獲股價反應。他認為，美光財報表現有望在12-2月或3-5月當季觸底，端賴供給短缺市況如何演變而定。

有鑑於美光股價通常會在盈餘觸底前一兩季就開始表現，Muse相信美光很快就能展開多頭行情，而股價一旦上漲、動作應會非常迅速。

Muse並提到，根據該證券10月進行的調查，多數投資人預測記憶體類股有望在明年第一季起漲，因此若有人趕在明年1月1日前開始佈局記憶體概念股，他不會意外。

Muse也認為，半導體蝕刻機台製造商科林研發公司(Lam Research Corp.)明(2022)年有望因記憶體受惠。他預測NAND型快閃記憶體資本支出上揚、毛利率改善、供應鏈壓力紓解，將嘉惠Lam Research。

美光19日大漲7.8%、收83.03美元，創6月30日以來收盤新高。Lam Research同步上漲1.37%、收644.50美元，創8月6日以來收盤新高。

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3357臺慶科 攻元宇宙報捷 打進VR/AR供應鏈 打入低軌道衛星，也獲得DDR5模組認證

2021/11/22 經濟日報

電感廠臺慶科（3357）強攻元宇宙商機，近期通過國際品牌廠商認證，隨客戶端切入VR／AR等裝置供應鏈，法人指出，由於製程難度較高，單價相比一般的電感高出逾20倍，再加上同步打入低軌道衛星，一體成型電感也獲得DDR5記憶體模組獲認證，多重動能推升明年營運將有雙位數成長，續創新高。

供應鏈透露，臺慶科電感產品因手工轉自動化、小型化的優勢，已通過國際品牌廠商認證，隨客戶切入VR頭戴裝置、AR眼鏡以及搖桿等供應鏈；法人則分析，該製程相對困難，所以電感單價和其他應用的電感相比，有超過逾20倍的幅度。

臺慶科證實，公司在去年就配合客戶開發相關產品，不斷測試後，近期通過驗證，隨客戶的時間表開始量產；臺慶科進一步說，除了頭戴裝置和眼鏡外，搖桿的部分搭載短距離的低頻天線，而這個天線就是一個電感，不僅製程困難，繞的圈數也非常高，目前看客戶端的forecast很不錯。

除了元宇宙應用報捷外，公司開發的高效率低阻抗、一體成型式功率電感產品，不僅用於各類車用電子，也打進PC的下一世代記憶體模組DDR5；由於DDR5記憶體上多了一顆PMIC，周圍配有電容、電感等被動元件，因此產生新的電感需求，目前公司已進入美系大廠供應商列表。

整體來看，法人看好臺慶科在車用、網通產品需求持續強勁，另有新產品起量，預估2022年營運表現和獲利將有雙位數的成長，力拚續創新高。

臺慶科今年營運表現亮眼，累計前三季獲利達9.25億元、年增65.19%，每股純益9.47元，賺贏歷年全年表現。