日電貿：被動元件明年旺 2375凱美 3357台慶科 國巨 華新科 信昌電 立敦 立隆電

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日電貿：被動元件明年旺 2375凱美 3357台慶科 國巨 華新科 信昌電 立敦 立隆電

2021/12/01 工商時報

日電貿（3090）11月30日召開法說會，對整體被動元件產業景氣釋出相對樂觀景氣看法，除了鋁電議價漲幅5％起跳之外，聚合物鉭電交期達25周，將一路延續至明年上半年；MLCC庫存消化預計明年第一季下旬進入尾聲，由於製造商成本高漲，2022年上半年價格，沒有大跌空間。

日電貿副總經理于亭江在法說會上表示，鉭質電容大廠基美、AVX及日本松下交期都在20周以上，儘管各大廠持續擴產，但是需求成長幅度更大，在需求大於供給之下，預期明年下半年供需緊繃的情況不見得可以緩解。日電貿也強調，聚合物鉭電需求主要來自於高階應用，包含遊戲機、汽車、伺服器、5G、資料中心、高階PC及網通等。

于亭江認為，大陸能耗雙控壓抑被動元件供給面，尤其鋁質電容、聚合物鉭電、固態鋁電交期還是很長，雖然大環境還是有IC缺料，導致訂單遞延的不可預測的因素，整體而言，第四季被動元件供需仍然健康。

至於在鋁質電容方面，日電貿總經理于耀國指出，材料成本攀升，鋁及鋁箔價格持續上漲，鋁箔的電鍍製程耗費大量電力，大陸限電加上整體環保成本也不斷升高，鋁電製造商多半已經跟客戶溝通，調漲價格以反映成本的上漲，議價幅度不只是1～2％，普遍從5％起跳。

而在庫存水位相對較高的MLCC方面，于耀國預估，製造商的庫存調整則有望在明年第一季下旬進入尾聲，于耀國表示，庫存升高主要是因先前多備料，但受到IC缺料影響，拉貨動能因此受到拖延，一般來說，年底客戶的庫存通常會逐步降低，健康的庫存水位約二周到一個月。

就被動元件價格，于耀國預期，鋁質電容看漲，高階MLCC價格則維持在高檔，一般標準品雖因手機、消費性電子疲弱導致庫存持續調整，預期客戶端及製造商可望在今年底到明年第一季下旬之間，庫存消化步入尾聲，且因成本攀升，加上今年MLCC漲幅相對緩和，累計漲幅並不大，明年上半年標準品沒有大跌、崩盤的空間。

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美光報佳音 台股記憶體股回溫 南亞科 旺宏 華邦電 3260威剛 十銓

2021-12-21 經濟日報

全球記憶體大廠美光20日發布2022 會計年度第一季營收表現突出，同時，在研調機構普遍對記憶體市況持保守之際，美光對於第二季財測也大幅優於市場預期，顯示美光預期第二季有望淡季不淡，美光傳佳音也激勵今（21）日台股記憶體走勢上揚。

美光週一盤後發布的會計年度第二季財測優於預期，刺激股價盤後翻揚大漲近7%，也帶動今日台股記憶體股走勢，其中，包括三大記憶體股南亞科（2408）、旺宏（2337）及華邦電（2344）盤中股價均上漲2%至4%，另外，模組廠方面，包括威剛（3260）、十銓（4967）、宇瞻（8271）、宜鼎（5289）、品安（8088）及廣穎（4973）等股也都是全面上漲表現。


美光會計第一季營收為76.9億美元，高於分析師預期的76.7億美元；經調整後EPS為2.16美元，也高於市場估的2.11美元。

美光表示，2022 年的需求將受到資料中心伺服器部署量增加而受到帶動，另外，5G 手機出貨量，以及汽車、工業市場的需求也將持續維持強勁表現，因此，美光預測，DRAM、NAND 出貨量將在 2022 年財年下半年顯著成長，同時該公司也預估，2022 財年資本支出落在110億美元至 120 億美元之間。

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3680家登 挑戰2022賺逾一股本 EUV Pod及FOUP出貨放量

工商時報  2021.12.30

晶圓傳載方案廠家登（3680）董事長邱銘乾表示，隨著台灣及美國等半導體廠投入先進製程擴產，並大舉建置極紫外光（EUV）產能，家登2022年極紫外光光罩盒（EUV Pod）出貨將隨著5奈米及3奈米產能開出而放量出貨，在前開式晶圓傳送盒（FOUP）可望打進晶圓代工龍頭大廠供應鏈，看好2022年營運續創新高，法人預估家登2022年可賺逾一個股本。

家登11月合併營收月增7.8％達4.10億元，較去年同期成長145.6％，創下單月營收歷史新高，累計前11個月合併營收27.15億元，較去年同期成長26.5％。

家登已經躍升為全球EUV Pod最大供應商，全球市占率已超過七成，通吃台灣及美國半導體大廠訂單。隨著兩地大客戶開始積極擴建新晶圓廠及加速導入先進製程，5奈米及3奈米產能會在2022～2023年開出，家登可望成為最大受益者，EUV Pod出貨將在2022年創新高紀錄，且訂單能見度可看到2023年。

至於FOUP業務部份，家登在2021年已取得大陸晶圓代工廠與兩岸封測廠的採購訂單，其中，2021年來自大陸客戶FOUP的營收金額已超過4億元，而2022年需求強勁且接單暢旺，並可望打進晶圓代工龍頭供應鏈。

邱銘乾不對客戶接單情況有所評論，但表示，家登在FOUP出貨將於2022年快速成長，潛在大客戶已要求家登必須提供產能保證，而家登在2022年若確定取得訂單，將拿下該大客戶FOUP總需求量的三成。總體來看，隨著EUV Pod及FOUP出貨放量，樂觀看待家登2022年營運表現。

邱銘乾表示，家登為了擴大在晶圓廠自動化設備領域業績，轉投資家登自動化的2021年營收貢獻已達5～6億元，且近期持續接獲不少訂單，預計2022年自動化相關業務將可年增20～30％，成為家登2022年營運成長的另一動能。同時，家登也投資設備廠迅得，業務及產品線具互補性，對擴大市場版圖有明顯助益。

由於台積電決定到美國設廠，邱銘乾表示，在地緣政治及疫情考量下，半導體產業已不能只考慮成本，也要考量斷鏈風險，家登雖然目前無赴美設廠計畫，但若是美國將半導體產業拉高至國安層級，畢竟家登是商業組織，要追逐利潤最大化，去美國設廠只是時間的問題。

近期市場傳出有關華為可能在中國建置半導體生產鏈消息，邱銘乾認為，美中貿易戰造成中國積極建置自有半導體生產鏈，華為有龐大的資源可以支持，家登是晶圓傳載方案龍頭，看好中國半導體生產鏈後續會釋出更多FOUP等傳載方案訂單，家登可望直接受惠。