記憶體Q2估漲10％ 法人看好4檔全面受惠 3260威剛、十銓、宇瞻 8299群聯

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記憶體Q2估漲10％ 法人看好4檔全面受惠 3260威剛、十銓、宇瞻 8299群聯

工商時報  2022.02.24

NAND Flash市場再傳佳音，供應鏈傳出，本周3D NAND Flash現貨價格已經漲至五個月以來新高，且第二季合約價將有望由跌轉漲，漲幅上看5～10％。法人看好，威剛（3260）、十銓（4967）、宇瞻（8271）及群聯（8299）等記憶體供應鏈將可望全面受惠。

先前由於PC及消費性市場需求下滑，使NAND Flash市場價格在2021年下半年逐步走緩，且在2022年上半年亦將呈現疲軟態勢，不過在威騰（WD）及鎧俠（KIOXIA）合資工廠發生產線污染後，NAND Flash市場開始出現止跌反彈態勢。

其中，在現貨市場價格率先反轉，本周3D NAND Flash當中，512Gb的TLC NAND 價格達到4.45美元，周漲幅達到6％。

至於256Gb的TLC NAND報價為2.30美元，周漲幅為7％，兩者價格都寫下2021年10月以來的新高價位，累計512Gb的報價月漲幅為9％，256Gb則為10％。

不僅如此，在威騰及鎧俠產線污染事件過後，使得記憶體市場NAND Flash供給動能明顯減弱，現貨價喊漲後，第二季合約價格亦有望跟進調漲。供應鏈預期，第二季合約價格將有機會調升5～10％，打破原先第二季價格看跌的趨勢。

因此法人看好，目前庫存尚屬充足的威剛、十銓、宇瞻及群聯等記憶體廠將有機會搭上這波趨勢，推動當前營收開始穩健爬升，進入第二季合約報價上漲趨勢後，業績更有望開始明顯升溫。

法人指出，目前群聯已經與美光、鎧俠等大廠簽訂長約，加上自身庫存長達數月，又有聯電新產能支援NAND Flash控制IC供給，因此群聯有望推動自家模組出貨量能明顯看增，後續營收有望達逐季成長。

事實上，觀察目前NAND Flash市場需求，主要來自於車用、資料中心、5G智慧手機及商用筆電等相關市場，且搭載記憶體容量將有望相較2021年明顯看增，以5G智慧手機為例，平均搭載記憶體容量都有望達到至少128Gb以上水準，代表NAND Flash需求位元數已經相較過去倍數成長。

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台積電3奈米供應鏈High翻天 華景電、京鼎、信紘科、3680家登、1560中砂

工商時報  2022.02.28

由於英特爾、蘋果等大客戶將採用台積電3奈米製程生產新款處理器，台積電今年資本支出拉高至400～440億美元，近八成將用於先進製程擴產，全力加快Fab 18廠3奈米產能建置。法人看好華景電、京鼎、信紘科、家登、中砂等業者順利打進台積電3奈米設備供應鏈，今年營收及獲利將續創新高。

台積電年初宣布今年資本支出達400～440億美元震撼業界，目的是為了因應客戶對於先進製程及成熟製程晶圓代工強勁需求。以目前在手訂單來看，台積電今、明兩年產能都將維持緊繃狀態，將在下半年量產的3奈米製程已獲得蘋果及英特爾的處理器晶圓代工大單，而明年包括高通、聯發科、超微、博通等大客戶也已預訂產能。

台積電指出，年度資本支出是基於對未來數年成長的預期所規劃，預期今年資本支出的70～80％會用於7奈米及更先進製程，包括3奈米產能建置及2奈米技術研發等。隨著Fab 18廠無塵室工程完工並進入設備裝機階段，台積電已擴大釋出設備採購訂單，法人看好打進台積電3奈米晶圓廠供應鏈的華景電、京鼎、信紘科、家登、中砂等業者直接受惠，今年營運續攀新高已毫無懸念。

華景電元月營收月增18.3％達1.07億元，較去年同期成長47.5％並為歷年同期新高。由於環境中的微粒對半導體先進製程良率影響愈大，已成為晶圓載具傳輸設備標準配備，華景電受惠於微污染防治裝置打進3奈米供應鏈，接單強勁且能見度已達下半年。

京鼎元月合併營收雖月減4.4％達11.33億元，較去年同期成長17.6％，改寫單月營收歷史次高。京鼎承接自美系客戶的化學氣相沉積（CVD）、原子層沉積（ALD）、物理氣相沉積（PVD）等設備模組訂單已滿到下半年，並順利打進3奈米供應鏈。

信紘科的廠務供應系統整合及綠色製程等兩大業務強勁接單動能延續到今年，元月合併營收月增8.1％達1.91億元，較去年同期成長33.7％，再創單月營收歷史新高。過去半導體製程通常使用融入二氧化碳的機能水清洗，但先進製程無法使用酸性機能水，因此改用氨氣溶入的鹼性機能水，信紘科機能水設備已打進供應鏈。

家登元月合併營收月減17.0％達3.37億元，但與去年同期相較大幅成長52.6％，家登看好EUV Pod成為3奈米量產關鍵，12吋FOUP已量產出貨，看好晶圓載具高度成長。至於中砂元月營收5.31億元創下歷史新高，再生晶圓及鑽石碟均已打進3奈米供應鏈，訂單能見度直透年底。