十大投信：美股基金 本季首選

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十大投信：美股基金 本季首選

聯合新聞網 2022/04/03 02:58

通膨、升息、疫情、戰爭等四大因素影響，今年初來投資市場風向丕變，國內基金管理規模前十大投信公司對第2季基金建議結果大洗牌，美股跳增至第一高票，科技股基金排名第二，多重資產基金罕見地跳增至第三名，可看出風險升溫環境下的資金避風港效應，高收債是近兩年來首見跌出前三名榜外。

投信投顧公會最新統計，規模前十大投信依序為元大、國泰、群益、富邦、復華、中信、安聯、凱基、柏瑞、台新。相對前一季調查，扣除柏瑞向來以債券商品為主，美股取代科技股獲得九票推薦，惟科技股在本次調查亦獲得八票，多重資產基金則得到六票，排名第三；柏瑞本次亦未推薦純股票型商品，推薦產品中僅多重資產基金包含股票部位。

相較第1季推薦順序為科技與高收債並列第一，台股與美股分列二、三，十大投信第2季對美股、科技股推薦票數大增，投資風格看似偏向積極、成長，但背後布局思考策略與前兩年大不同。影響最大的是，美聯準會啟動升息循環，帶動各國央行加入升息列車，同時還參雜戰爭、通膨衝擊。

安聯投信海外投資首席許家豪分析，投資人在升息環境的三大挑戰，其一是過去可以靠固定收益商品獲取滿意報酬，但進入升息後，投資部位必須加入「成長動能」才能維持收益。

其二是某些債券型資產可能將「收益」給了投資人，但本金卻因升息超跌，讓投資人賺了收益、賠了價差，投資人應重視總報酬的潛力，才能真正賺錢。

第三個考量是近期地緣政治風險增溫，面對愈來愈波動的市場，降低投資組合波動度的投資策略，更顯重要。

中信投信固定收益科主管張勝原指出，烏俄戰爭爆發後，美國相對歐洲、中國大陸等主要經濟體，因能源自給率高，受衝擊較小，成為資金青睞標的；據高盛報告指出，美國股票基金迎來360億美元淨流入，相較其他所有基金淨流出達200億美元，可見市場資金持續看好美股，高盛並預測2022年外資對美股淨流入額將高達500億美元；大型科技股因獲利穩健，被投資人視為相對安全避風港。在升息預期與通膨壓力下，市場短期將維持高檔震盪，建議採用多重資產方式布局科技成長契機，減少資產組合波動，兼顧穩定收益。