美系外資估面板雙虎Q2營益率恐近損平 同步降評至減碼

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友達（2409）今（26）日公布第1季稅後純益51.64億元，EPS 0.54元，為近六季新低，美系外資在友達法說會前最新報告預估，受到面板價格下跌的影響，友達、群創（3481）第2季營益率恐接近損益兩平，同步調降2家公司評等，由中立降至減碼，目標價也下修。

美系外資認為，由於宏觀景氣的不確定性增高，預估未來幾季友達、群創獲利將持續面臨壓力，同步將評等降至減碼，且調降目標價，友達由18.5元調降至15元，群創由15元下修至12.2元。

美系外資預估，面板價格第2季季減中個位數，IT面板衰退則將達中雙位數，較第1季降幅8~9％有擴大的情況，恐將造成友達、群創營益率接近損益兩平的邊緣；另外，第3季訂單能見度不明，雖然電視面板可望反彈，但對獲利的提升有限。

友達今年第1季合併營收815.28億元，4季減12.4%，年減1.7%；首季毛利率14.34%，季減4.58個百分點，年減7.68個百分點；首季稅後純益51.64億元，季減51.5%，年減56.4%，為近六季新低；每股純益（EPS）為0.54元。

友達股價早盤以17.75元開高，盤中翻黑，一度下滑至17.05元，盤中跌幅2.82%；群創也是開高走低翻黑，盤中跌幅3.41%。