台積3奈米今年滿載 小艦隊跟著向前衝 看好1560中砂 3680家登 6788華景電

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台積3奈米今年滿載 小艦隊跟著向前衝 看好1560中砂 3680家登 6788華景電

MoneyDJ 2023-01-12

晶圓代工龍頭台積電(2330)今(12)日舉行法說會，針對外界關心的N3(3奈米)家族製程進展，總裁魏哲家表示，N3具備良好良率，預期將在2023年達到全面利用(fully utilized)，化解外界對於N3推展不如預期的傳言。業界看好，此讓相關設備、耗材供應鏈吞下定心丸，看好中砂(1560)、家登（3680）、華景電（6788）….等小艦隊將受惠。

魏哲家於今日法說會上指出，N3已如期於2022年第四季末成功量產，並具備良好良率，在HPC和智慧型手機應用的驅動下，預期2023年將平穩量產。由於客戶對N3的需求超過供應能力，預期N3將在2023年達到全面利用(fully utilized)，並從2023年第三季開始貢獻大幅營收。

台積電觀察到N3和N3E皆有許多客戶參與，量產第一年和第二年的產品設計定案數量將是N5的兩倍以上。據公司預計，N3將占台積公司2023年晶圓營收的中個位數(mid-single digit)百分比，且相較於N5在2020年量產第一年的營收貢獻，N3在2023年的營收貢獻更高。

據設備供應商透露，台積電3奈米(N3+N3E)製程初期月產能約5~6萬片已建置完畢、機台全數到位。自今年1月起，月投片量達到約2.5~3萬片，並將逐步拉升。蘋果為N3首發客戶，主要生產M2系列處理器，而最新一代蘋果新機則將採用N3E製程，目前該製程已「Ready」，實際放量時間有可能比公司對外所說的提前。

除蘋果外，其他大客戶也預計在後續導入較具成本效益，且效能、功耗更佳的N3E製程，包括輝達、超微、高通、聯發科(2454)、博通等大客戶，初估會在在今、明(2024)年陸續完成新晶片開案。

有耗材供應鏈透露，近期確實感受到客戶在N3相關耗材的拉貨需求轉強。盤點N3供應鏈，包括家登(3680)、光洋科(1785) 、意德士(7556)、濾能(6823)、中砂 (1560)等都順利打入先進製程供應鏈且獲連續性採用；而N3設備零組件代工及廠務系統業者如京鼎(3413)、帆宣(6196)、信紘科(6667)等料將一起參與商機。

以中砂為例，公司同時供應再生晶圓及鑽石碟產品，其中高規格鑽石碟新品，採特殊處理方式，可防止金屬汙染，且研磨效率佳、穩定性高，搭配前幾年投資與客戶相同的先進化學機械平坦化（CMP）設備效益顯現，因此獲得大客戶連續性及擴大採用。

法人看好，中砂對應3奈米製程的鑽石碟產品，可望隨客戶產能拉升一同放量，市占率可突破7成，且雙方合作已推展至2奈米世代，市佔率有望進一步攀高。預期今年公司營運料將跟隨大客戶、整體景氣變化，呈現上半年蹲、下半年跳。

此外，EUV(極紫外光)微影技術已成先進製程標配，3奈米製程EUV光罩層數提升到23~24層，需求量也將增加8倍。家登在EUV光罩盒市占率達8成，除掌握龍頭訂單外，也打入美系IDM大廠，在新客戶及需求量增加下，今年EUV光罩盒業績有機會成長兩成以上。

因先進製程對於潔淨度要求越來越高，華景電的AMC設備獲得客戶大舉採用，目前在5奈米滲透率約60~70%，3奈米滲透率預估也有60%左右水準。法人預期，在大客戶穩健擴產下，預期今年業績有機會維持雙位數成長動能，具備賺逾1個股本的實力。

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6617共信-KY 與陝西省代理商簽訂「市場推廣服務協議」負責PTS肺癌新藥推廣、市場服務

2023年1月13日 週五 下午5:13

公司名稱：共信-KY (6617)
主 旨：代子公司天津紅日健達康醫藥科技有限公司與陝西省代理商簽訂「市場推廣服務協議」
發言人：林懋元
說 明：
1.事實發生日:112/01/13
2.契約或承諾相對人:陝西瀚佰醫藥科技有限公司。
3.與公司關係:無。
4.契約或承諾起迄日期(或解除日期):112/01/01~114/12/31
5.主要內容(解除者不適用):本公司持有72%之子公司天津紅日健達康醫藥科技有限公司(以下簡稱”天津紅健”)PTS302肺癌新藥已取得中國國家藥品監督管理局核發藥品註冊證書，為加速中國市場開發及銷售，與陝西省代理商陝西瀚佰醫藥科技有限公司簽訂「市場推廣服務協議」，並由陝西瀚佰醫藥在中國約定的地區負責PTS肺癌新藥推廣、市場調研及終端開發等服務。
6.限制條款(解除者不適用):依據協議規定。
7.對公司財務、業務之影響:對公司未來的財務及業務方面皆有正面助益。
8.簽訂之具體目的或解除之緣由:加速中國市場開發及銷售。
9.其他應敘明事項:
(1)合約中部分條款涉及合作各方的商業機密，恕無法揭露。
(2)此協議草稿係於111/12/13經董事會決議通過，並授權總經理林懋元協同天津紅健經營團隊進行後續洽談及簽約事宜。

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台積電3奈米下半年營收倍速衝　5大客戶+博通 晶片戰場交火 3680家登 1560中砂

2023-01-11

半導體設備業者表示，台積電上半年在大客戶修正訂單下，營運將走跌，但低溫最長就半年時間，目前幾乎所有晶片大廠5奈米以下投片都早已下在台積電。

最新傳出面臨蘋果2025年將推出片藍牙＋Wi-Fi自研晶片，業績恐大受影響的網通大廠博通（Broadcom），據了解早已下單台積電N3家族，對於未來展望仍相當樂觀。

而2023年N3/N3E主力客戶為蘋果（Apple）外，接著高通（Qualcomm）、聯發科、NVIDIA與超微（AMD）等手機與HPC大廠也將量產；英特爾（Intel）則是仍在修正平台藍圖及與台積電的訂單合作。

台積電法說會在即，市場紛預期即使有6%漲價支撐，首季業績將明顯落底，產能利用率也將由滿載，回到2019年水準，甚至低至7成，同時受到N3系列製程量產初期的折舊成本影響，也看衰台積電毛利率表現。

目前市場多預測，台積電首季7/6奈米產能利用率降至7成以下，高通、聯發科、NVIDIA與超微新品陸續轉換製程下單的5/4奈米製程，以及需求強勁的28奈米亦見鬆動，預估首季營收將季減10~15%。

而已量產的N3，良率不及5成且出貨片數甚低，現下客戶只有蘋果，上半年增幅也不多，預計至第2季底後隨著N3E上陣後才會放量。

整體而言，上半年將是台積電全年營運低點，下半年受惠蘋果iPhone與Mac新機登場，以及大客戶回補庫存，重啟拉貨動能，業績將大幅揚升。

面對市場雜音頻傳，劉德音日前再次重申，預計N3開始量產後，每年所帶來的收入都會高於同期5奈米製程，5年內將釋放約1.5兆美元的終端產品價值。

半導體設備業者就表示，全球半導體寒冬終將遠離，2023年下半春意應可逐季轉濃，台積電擁有產能、製程與技術優勢，尤在7奈米以下先進製程更是趨近獨霸地位，晶片大廠新品投片沒有其他選擇。

據了解，除了蘋果超級鐵咖大客戶早已包下N3家族產能外，接下來量產的將是隨著手機市況回神而交火廝殺的高通、聯發科，超微與NVIDIA導入時程則是第三波。

值得注意的是，近日盛傳受到最大客戶蘋果藍牙＋Wi-Fi自研晶片將在2025年登場，博通營運將明顯受創。

然據半導體設備業者表示，博通目前各產品線推出計畫未見修正，對於未來展望也保持樂觀，2022年也確定也下單台積電N3家族製程，訂單規模也不小，以此觀察，蘋果自研晶片暫未對其帶來影響。

此外，即使蘋果自研晶片腳步再擴大，取代博通所推出的晶片，也會下單台積電，因此客戶競況、版圖移轉對台積電都不構成影響。

此由先前華為禁令顯見，沒了華為訂單，來自高通、聯發科與蘋果等訂單同步增長，快速填補華為缺口。

據了解，博通一直以來與台積電合作多年，進入7奈米以下先進製程後，更是全面擁抱台積電，也是穩居台積電前十大客戶。

另一方面，受到PC、手機等消費性電子需求低迷，客戶陸續修正訂單影響，台積電產能利用率開始鬆動，2022年12月營收達新台幣1,925.6億元，較11月減少13.5%，為5個月新低，但比2021年同期大增23.9%。

第4季營收為6,255.32億元，季增約2%，在財測範圍內，略低於平均值，但能在產業逆風中達標已屬不易，全年總營收2.26兆元，如預期續創新高，較2021年大增42.6%。