第一金：資金回流明年戰18,700 6806森威能源 中興電 4968立積 世芯 聚陽 啟碁

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第一金：資金回流明年戰18,700 6806森威能源 中興電 4968立積 世芯 聚陽 啟碁

2023.12.1

AI、網通、綠色產業等五大題材

　第一金投顧11月30日舉辦2024年總經情勢與台股展望說明會，預期今年底高點在17,500點，明年則看好飆上18,700點，受惠全球景氣逐步回暖，內需成長帶動終端產品需求，美台利差收窄也推動外資持續匯入；明年看好AI、網通、綠色產業、奧運、利率概念股等五大題股。

　第一金投顧董事長陳奕光表示，由於全球景氣持續復甦，產業庫存調整告一段落，美國10年期公債回落至4.4％，台股今年底可望反彈至17,500點，第四季GDP成長率預期5.6％、企業獲利預估落在0.78兆元。

　明年第一季總統大選後市場焦點回歸產業基本面，加上台美利差仍在高檔，抑制外資回流，台股將小幅回測萬六關卡，指數介於15,900點～16,800點間。

　統計過去七次總統大選，大選當月台股上漲機率約57％，平均漲幅1.09％，選舉隔月「謝票行情」平均漲幅提高至2.62％，惟選後隔月漲幅波動明顯提高，相關行情較快結束。

　陳奕光指出，明年第二季是指數明顯修正的季度，由於外資資金尚未轉向，且產業正值傳統淡季，新興市場股匯缺乏反彈動能，指數可能回測15,500點～16,600點；第三季半導體產業庫存調整結束，高現金殖利率吸引中長期資金回流，指數開始反彈再現萬七，一路到明年底可望再現18,700高點。

　根據統計，國內19家券商對2024年台股指數的高低點預估，最低與最高分別落在15,000點～19,500點，第一金證預估則落在中段15,500點～18,700點之間。

　陳奕光指出，看好的五大題材股，包括AI概念因生成應用崛起，帶動CSP雲端大廠進行AI伺服器軍備競賽，台廠製造上中下游一條龍均雨露均霑；網通產業因美國基建法及中美貿易戰後潔淨網路需求增溫，有利台廠持續爭取訂單。

　綠色產業因淨零轉型路線明確，尤其離岸風電進入建置高速成長期，配套的電網更新及維護亦成長，供應鏈持續受惠；奧運概念主要以紡織、成衣廠為主，品牌廠庫存調整逐漸回到正常水位，有助供應鏈營運逐漸回溫，加上明年巴黎奧運亦將帶動熱度。最後是利率概念，即債券ETF，升息循環到頂，市場預估明年第二季有機會降息，將帶動債券殖利率下降，有利債券