保瑞19日轉上市 2024拚獲利增幅優營收 美時 晨暉生技 6617共信KY 6885全福 漢達

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保瑞19日轉上市 2024拚獲利增幅優營收 美時 晨暉生技 6617共信KY 6885全福 漢達

2023-12-15

生技股王保瑞(6472)即將在19日轉上市，法人預期，公司近年積極調整產品與獲利結構，明年營收雖少了代理PAC的營收貢獻，但安成銷美產品線增加，專業委外代工(CDMO)成長更勝今年，全年營收基本盤仍有機會維持穩定或小增，若安成眼科用藥順利上市成長幅度可望向上加成，獲利增幅優於營收仍是既定方向。

在調整產品架構下，保瑞旗下的安成藥業今年第二季淡出代理為主的PAC，一年營業額約少了18億元，但授權引進的6個品牌藥，美國整體市場約2.2億美元，公司目標拿下10%市占，全數上市後對營收挹注約2,200萬美元，折合台幣6億餘元。

不過，安成仍陸續有新藥證申請中，最被外界期待的乾眼症用藥，順利將於明年中取證，若順利上市，將讓安成對保瑞的營收挹注向上加成。

非藥品銷售部分，目前佔保瑞營收比重逾四成的CDMO業務，若包含安成轉單貢獻，今年推估的年增成長應已有兩位數，現階段集團竹南廠產能也近滿載，外界預期，明年除加拿大廠會有新代工品項貢獻外，為韓國大廠Celltrion代工的產品也會有營收挹注，明年CDMO營收增幅會高於今年。

此外，以代理為主的保瑞聯邦(簡稱保聯)，除入股晨暉效益外，另新增代理丹麥藥廠神經用藥的醫院通路與日本大廠鹽野義保健營養品，對集團營收挹注將會逾倍成長。