就市論勢 光通訊綠能動能強 系微 來頡 世紀風電 6806森崴能源 上詮 6994富威電力

mojeku

就市論勢 光通訊綠能動能強 系微 來頡 世紀風電  6806森崴能源 上詮 6994富威電力

2024/02/27

盤勢分析
美國GDP與經濟數據表現仍佳，但通膨也回升，CPI降幅低於預期，市場認為Fed降息時點將延後，美元指數、美債殖利率反彈，但美股財報周正向，AI族群輪流表現，半導體走入新一輪成長循環也帶動科技股強勢上漲，台股也跟隨美股走揚，雖然外資受到降息延後使得操作上較為中性，但內資主導下台股表現相對仍佳。

AI ODM、PCB、散熱、機殼等走勢強勁，CSP開發自研晶片，ASIC需求仍佳，矽智財概念高檔震盪，CoWoS擴產積極，相關設備、耗材漲勢猛，華為推出新一代上下折疊手機，供應鏈拉貨動能向上，政府傳出將漲電價，重電、能源股吸引資金湧入。

美國實現軟著陸且升息循環結束，降息雖遞延但市場可持續期待，美股財報周表現優於預期，製造業谷底已過，需求回溫與半導體演進將驅動企業獲利轉佳，美國總統大選年政策牛肉可期且中國出手穩增長，預期2024全球經濟穩定；雖然農曆年廠商拉貨力道放緩，由於大多數產業庫存調整皆近尾聲，預期後續將迎來訂單回補需求，且輝達定錨AI產業無疑慮，台股盤勢強度可望延續。

投資建議
關注族群首選有題材、新產品／規格升級、需求回升、政策做多概念，如AI、USB 4／Wifi 7、光通訊、綠能，先進製程產能提升與中國去美化商機有利矽智財需求，AI伺服器在上半年CoWoS產能開出後出貨可望明顯提升，傳統伺服器則受惠英特爾／AMD新平台滲透率提高，AI PC與網通帶動規格升級的USB 4、PCIE5、Wifi 7出貨也將陸續放量，光通訊往800G升級及CPO、矽光子發展將有利供應鏈動能走強。

傳產方面綠能有政策支持，電網建設與變壓器需求持續增加，谷底確立且後續可望迎來正向循環的自行車、工具機也可伺機切入。

持股方向上，族群看好AI伺服器／PC、USB 4／Wifi 7、光通訊、手機、綠能、高股息。