【國泰證期研究部】新聞評析-晶碩(6491 TT)、視陽(6782 TT) 樂觀看今年業績-20240426

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今年台灣整體隱形眼鏡出口可望有10~15%增長，來自中國/日本市場所帶動，其中以中國成長性更佳，並考量台廠在技術、產品品質、自動化設備或是生產規模上均仍領先陸廠、韓廠，市場地位無虞；日本市場有望實現相較去年更強勁的增速(FY23 年增6.4%)，除日圓貶值導致之成本壓力將有望減輕外，各台廠規劃自2Q24 開始將陸續推出矽水膠/功能型新品等搶市，預估年增8~10%。
總體而言，我們認為台廠各擁成長利基，維持看好相關類股晶碩(6491 TT，買進)，精華(1565 TT，買進)、視陽(6782 TT，買進)及望隼(4771 TT，未評等)營運成長展望，目前評價分別交易在20x/14x/27x 今年獲利預估，其中視陽1Q24營收/彩片貢獻(占總營收30%，原估全年25%)均優於預期，獲利有持續上修空間