4966譜瑞USB4 retimer出貨穩、6285啟碁受惠Wi-Fi 7滲透率提升 4968立積 6104創惟

mojeku

4966譜瑞USB4 retimer出貨穩、6285啟碁受惠Wi-Fi 7滲透率提升 4968立積 6104創惟

2024.8.9

法人認為，啓碁2025則將受惠於Wi-Fi 7產品滲透率持續提升，獲利將持續成長。
　台股波動尚未告段落，暴漲暴跌環境之中，法人更青睞獲利前景有撐的績優股，將具備較佳抗震力。凱基投顧指出，譜瑞-KY（4966）評價具吸引力，啟碁（6285）2025年持續成長，雙雙給予「買進」投資評等。

　譜瑞-KY經營管理階層預估第三季營收介於1.3～1.44億美元間，動能來自USB4 retimer出貨穩健，以及其Standard-plus客戶之備貨向上。凱基投顧指出，此預估隱含營收展望將季增13.9％、年增20.2％，略優於預期。

　凱基投顧指出，譜瑞-KY經營管理階層預期，2025年全球英特爾與非英特爾平台之USB4 retimer滲透率將達60％～70％。雖然隨著非英特爾處理器平台之升級，且考量譜瑞-KY於非英特爾平台占據主導地位，將支撐譜瑞-KY下半年至2025年營收穩健成長。不過，譜瑞-KY經營管理階層亦表示，部分低階機種採用未通過完整機構認證或相容性測試之USB4 retimer產品，惟其認為競爭程度可控。

　啓碁第二季營收307億元，季增20％、年增15.3％，符合法人預估。產品組合中，網絡產品線占比較第一季顯著提高，主要來自於低軌道衛星產品出貨增加及充電樁產品開始出貨，營收規模放大也驅動毛利率自第一季的11.6％，提升至12.6％，單季每股稅後純益（EPS）2.45元，符合市場預期。

　　啓碁下半年進入傳統旺季，低軌道衛星、ADAS與企業專網等產品出貨也將持續增加，2025則將受惠於Wi-Fi 7產品滲透率持續提升、車用產品需求逐漸回溫、電信客戶需求回復。