台積電9/12除息

齊雅君

新冠疫情爆發後，全球金融市場波動加劇且連動性增加，交易人於夜盤調整部位之需求更甚。

近年來股票期貨交易量成長，已成為期貨市場主力商品之一，考量台股 ADR皆為電子股，價格常受美國科技股波動影響，且近來台股 ADR交易量明顯增加，顯示於美股交易時段相關證券有其交易需求，規劃標的證券有ADR之個股期貨納入夜盤交易，充分發揮期貨市場之價格發現及避險功能 。


台積電期貨在期貨市場外資交易占比70.9%(OI占70.0%)，另在現貨市場外資持股亦有7成以上，在期現貨市場外資均是重要交易者。




台積電期貨納入夜盤交易可提供交易人因應夜間美股波動或突發事件時進行避險或調整交易策略，如台積電在下午發布每月營收報告，交易人可以在夜盤使用台積電期貨避險，充分發揮期貨市場之價格發現及避險功能，相較交易ADR，運用期貨避險成本更低，交易管道更熟悉，與股票價格相關性更高。



台積電期貨/小台積電期貨 商品代碼
台積電個股期貨 (FICDF)

小台積電個股期貨 (FIQFF)



台積電期貨/小台積電期貨 交易時間 (同現行台股ETF期貨)
日盤：8:45~13:45

夜盤：17:25~次日05:00

(到期月份契約最後交易日無盤後交易時段)。


盤前委託單接收時間

日盤：每一交易日上午 8 時 30 分起開始接受委託，惟開盤前 2 分鐘(即 8:43 分至 8:45 分)不得取消或變更買賣委託，僅得新增買賣委託。


夜盤：每一交易日下午 17 時 15 分起開始接受委託，惟開盤前 2 分鐘(即 17:23 分至 17:25 分)不得取消或變更買賣委託，僅得新增買賣委託。


夜盤交易時段為『豁免代沖銷商品』。



台積電期貨/小台積電期貨 交易制度
調整配合現貨市場事件之處理時點(同現行 ETF 股票期貨)。



契約調整方式:同現行日盤股票期貨。


契約調整生效時點(同現行 ETF 期貨)




台積電期貨/小台積電期貨 保證金計算

台積電個股期貨、小台積電個股期貨   其盤後交易時段保證金計算採用之期貨價格，與一般交易時段不同。


一般交易時段(留倉)保證金計算：採取浮動保證金收取！計算公式:(股票期貨契約市價×契約乘數×風險價格係數)。

一口台積電期貨 = 2000股台積電股票保證金13.5%，約174,420元。

一口小台積電期貨 = 100股台積電股票保證金13.5%，約8,721元。


盤後交易時段(委託/留倉)保證金計算：為固定保證金收取！計算公式:(股票期貨契約前 一一般交易時段之每日結算價×契約乘數×風險價格係數)。


遇契約調整於盤後交易時段生效者，採當盤開盤參考價。




台積電期貨/小台積電期貨 夜盤重大訊息處理原則

1. 為使交易時間內發生或公告之重大訊息有充裕時間廣泛公開，提供交易人訊息消化時間，以降低資訊不對稱，增進市場交易之公平性。當個股期貨夜盤交易時間，標的現貨未交易，規劃依證交所因訊息重大性之不同處理方式決定夜盤訊息面暫停交易原則。


2. 現行證交所「對有價證券上市公司重大訊息之查證暨公開處理程序」，規範上市公司重大訊息之公布類別與方式依訊息之重大程度，現貨市場處理方式如下:


※暫停交易時間以臺灣期貨交易所公告為準



台積電除息4元
台積電夜盤時段

契約調整生效時間與現行台灣指數型ETF股票期貨相同。

當只有除息時：除息日前一夜盤時段進行買賣雙方權益數調整

除權、增減資、股票合併、代號變更等契約調整時：調整生效日前一夜盤暫停交易


台積電配發4元現金股息

買方權益數加項 : +  8000元 ( 2,000股*4元)

賣方權益數減項 :﹣8000元 ( 2,000股*4元)



個股期貨除息優勢

1、當天拿到股息

2、股息不用繳二代健保以及不納入所得稅


操作方式

1、除息前一天賣出股票，並買進同等數量的個股期貨口數。

2、持有現貨，加碼個股期貨，參與除息。

3、當股價上漲時，可賣出期貨並買回股票。