記憶體迎復甦 8299群聯、宜鼎看俏 3260威剛 6239力成 南亞科 華邦 十銓 旺宏

mojeku

記憶體迎復甦 8299群聯、5289宜鼎看俏 3260威剛 6239力成 南亞科 華邦 十銓 旺宏

2025.2.26

　隨著NAND Flash廠商積極減產以維持供需秩序，市場預期NAND Flash下游將於今年第二季進入補庫存週期，NAND Flash合約價也可望於於第二季底開始上漲，漲價趨勢至少可持續至年底，NAND Flash下半年有望轉為供不應求，在記憶體產業將進入上行週期的情況下，看好群聯（8299）、宜鼎（5289）營運表現。

　法人預估，群聯為極少數有望切入NAND原廠所主導的企業級SSD市場的第三方供應商，其次，群聯自去年第四季起大規模購入低價庫存，並把握NAND於下半年供不應求的機會中提高市占率，目前已有多位潛在客戶處驗證階段，預估公司2025全年企業級SSD營收可望繳出年增翻倍佳績。

　市場預估，宜鼎2025年DRAM及NAND Flash模組出貨量將年增19％及15％，主要受惠於工控產業復甦，及DRAM在網通領域市占提升，由於工控產業2025年可望迎來雙位數以上成長，看好2025年為工控Edge AI爆發性成長元年，而DeepSeek出世有助於提高市場對Edge AI領域關注度，增添公司營運動能。

　此外，宜鼎2025年NAND Flash模組產品平均售價將年增12％，估計宜鼎2025年營收年增將有兩成以上增幅，毛利率也受惠產品ASP提升，以及報價上漲帶來存貨回沖利益，推升獲利表現。