第一金黃詣庭 瞄準記憶體 群聯 3135凌航 南亞科 華邦電 晶豪科 5351鈺創 威剛 十銓

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第一金黃詣庭 瞄準記憶體 群聯 3135凌航 南亞科 華邦電 晶豪科 5351鈺創 威剛 十銓

2025/10/05

近期台股隨著美股不斷上漲，在創高過程中類股持續輪動，可以看到資金從散熱、印刷電路板（PCB）、矽光子到軍工，最近更輪動到記憶體，市場開始關注這波記憶體因為AI衍生出的大量儲存需求，加上大環境韓國廠商的減產，推動記憶體報價進入上升循環。根據產業追蹤，市場目前期待記憶體產業的漲價周期有望延續至2026年，未來仍然有高點可以期待。

根據TrendForce觀察，今年下半年DDR4市場持續處於緊俏的狀態，由於PC DDR4價格高漲，部分終端客戶轉向DDR5追加訂單，也推高伺服器端的價格，產業出現結構性缺貨。

以廠商而言利潤導向之下，伺服器的需求自然會獲得優先供貨，再搭配原廠產能緊縮，導致個人電腦（PC）及其他消費性產品的供應空間遭到擠壓，因此第3季開始，DDR4 8GB模組的價格已超過相同容量的DDR5，價格出現倒掛現象，迫使OEM加速轉向生產DDR5。

伺服器領域中，每天都有各種模型產生各式各樣的資料，這一塊市場大大的產生了記憶體的需求，因為需要大量支援AI運算及高效的資料處理，DDR4以及DDR5的用量超出原本的預期，在大家搶貨、以及害怕報價持續上漲的背景下，雲端服務供應商（CSP）業者持續向三大DRAM供應商加碼訂單，原廠也傾向於優先滿足伺服器端的需求，目前預估至少到2026年，這個報價上漲的循環不會輕易得停止。

預期未來隨著DDR5在伺服器市場的滲透率提升，不論在個人電腦、伺服器、工控、網通、電視等消費電子都會需要使用到記憶體，合約價持續上漲，市場缺口短期不易反轉。而台灣的記憶體產業雖然沒有直接供應AI伺服器，但是周邊的終端需求大量的產生，推動目前報價上漲的原因。

另外在Nand Flash方面，AI爆發衝擊儲存市場，原本的HDD供應吃緊，也推升SSD的需求。

根據TrendForce研究，AI創造的龐大數據量正衝擊全球資料中心儲存設施，傳統作為海量資料儲存基石的HDD已出現供應短缺，目前交期由原本的數周，急遽延長為52周以上，加速擴大CSP的儲存缺口。

受到HDD供應短缺影響，雲端服務供應商CSP轉向聚焦高效能、高成本的SSD，急單湧進大容量的企業級QLC SSD，預估QLC SSD出貨有望於2026年呈現爆發性增長。

TrendForce預期，今年第4季NAND Flash各類產品合約價將全面上漲，平均漲幅落預估在5~10%。

市場資金聚焦在龍頭公司如群聯，以及相關具漲價題材、獲利成長的個股，相關概念股包括群聯（8299）、南亞科、華邦電、旺宏、晶豪科、鈺創、威剛、創見、十銓等皆受惠此趨勢，可以持續關注。