金兔年投資理財 宜股債兼具

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中央社記者唐雅陵聖保羅2011年2月2日專電 (2011-02-03 10:04)
－金兔年投資理財專題之1（中央社記者高照芬台北 3日電）全球經濟在虎年擺脫金融海嘯陰霾，展望金兔年，景氣復甦的動能持續。投資機構建議金兔年投資理財宜掌握「股債兼具、分批布局」的投資策略，以期在波動市場中穩健獲利。

花旗銀行最新發布的全球景氣研究報告，調高2011年對美國、歐元區、日本、中國等主要國家及新興市場的成長預測，認為金兔年全球經濟成長的動能依舊。

花旗預估，2011年全球經濟成長率為3.4%，雖稍弱於2010年的3.9%，但由於新興市場的經濟持續成長，全球景氣持續加溫，優於1999年至2008年這10年間2.9%的平均年成長率。

花旗銀行首席經濟學家鄭貞茂表示，在中國與印度兩大新興經濟體的帶動下，未來10年亞洲將逐漸主導全球經濟樣貌。中國與印度將分別取代日本與西班牙，成為全球第2、第10大經濟體，新興市場兔年仍有可為。

此外，匯豐（台灣）商業銀行財富管理資深副總裁莊懷德也看好新興市場的成長性。他認為，雖然新興市場股市在2010年已有一段漲幅，但並未呈現過熱的現象，新興市場企業獲利率上揚，資金將持續往新興市場移動。

莊懷德表示，金兔年全球景氣復甦趨緩，進入溫和成長階段；投資人宜掌握「股市分批進場、債券穩健獲利」的投資策略。另外，在低利率、氣候變遷的環境下，黃金等商品投資今年續夯。

在債券投資方面，匯豐銀行認為，公債收益率在金兔年較不具吸引力，反倒是投資等級債券的利息仍高於公債，可適度持有。在市場回穩之下，歐洲高收益債及亞洲高收益債，將有表現的機會。

至於新興市場債券，莊懷德分析，新興市場債信評等已再晉級，平均已達投資等級。而以美元計價的新興市場債券表現將較為穩定，建議投資人金兔年可逐步增持新興市場高收益債券。

富蘭克林證券投顧建議，金兔年投資人可採取「動如脫兔、靜如處子、狡兔三窟」三大策略，建議加碼新興市場股市，並保有債券核心部位，以降低市場波動的風險。

另外，穩健及保守型的投資人可透過股債平衡型基金和精選收益複合債券型基金，在全球股債市高檔震盪之際，透過分批加碼，或定期定額方式累積資產部位，以等待景氣穩健擴張下的主升段行情。