3680家登 8028昇陽半 3016嘉晶.....2020半導體飆股...把握賺倍上車

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今天你們會發現好壞股票開始強弱分明,禮拜一也會更明顯,因為禮拜一中國會補跌然後就是最後好股的壓力測試

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DRAM、NAND Flash漲聲響起 8299群聯 華邦電、南亞科、3260威剛等直接受惠

2020/02/03

雖然大陸爆發武漢肺炎導致市場不確定性增加，但中國農曆年後記憶體市場仍供給吃緊，由於上游記憶體廠上半年未見新增產能開出，加上新一代製程微縮初期會有良率不穩定情況，因此推升DRAM及NAND Flash現貨價及1月合約價同步上漲。法人看好群聯（8299）、華邦電（2344）、南亞科（2408）、威剛（3260）等記憶體概念股將直接受惠。

去年第四季記憶體市況已觸底回升，DRAM及NAND Flash現貨價12月以來大漲15～20％，合約價部份亦見止跌及小幅上漲走勢。

今年以來雖然美中貿易戰暫時休兵，但大陸武漢肺炎爆發，導致市場不確定性增加，而在中國農曆年後記憶體市場需求未見消退，供給吃緊情況持續，所以推升DRAM及NAND Flash現貨價續漲，合約價亦同步出現上漲行情。

農曆年後DRAM價格持續走高，其中8Gb DDR4顆粒現貨價漲至3.4美元，平均漲幅介於1～2％之間。

至於一月合約價部份，標準型DRAM價格小漲約1％，利基型DRAM價格上漲1～3％，繪圖用及伺服器DRAM價格同步上漲近3％幅度。整體來看，DRAM合約價出現睽違近一年半的上漲行情，說明市場景氣穩健走向復甦。

以NAND Flash來看，上游供應商持續嚴控出貨，不再以虧損價格出貨，導致NAND Flash晶圓及顆粒的供給量吃緊，1月底3D TLC NAND現貨價續漲，256Gb NAND價格漲至3.3美元，512Gb NAND價格漲至6.2美元，包括記憶卡及固態硬碟（SSD）等終端產品現貨價續漲1～3％，並帶動NAND Flash一月合約價全面上漲，平均漲幅約在3～5％左右。

DRAM及NAND Flash難得再度見到現貨價及合約價同步上漲的多頭行情，法人看好在價格上漲情況下，群聯、華邦電、南亞科、威剛、創見等記憶體概念股直接受惠，營收及獲利表現將出現反轉向上趨勢。

模組業者指出，2020年DRAM及NAND Flash市場位元供給成長率會創下十年來新低紀錄，但需求卻是不斷擴張，5G智慧型手機要搭載更高容量DRAM及NAND Flash，個人電腦及伺服器SSD滲透率持續上升，人工智慧及高效能運算（AI/HPC）應用需要高容量DRAM支援，因此看好今年記憶體價格會逐季回升。

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電阻搶手漲價 國巨、2478大毅受惠 2456奇力新 3624光頡

2020-02-04

武漢肺炎疫情持續擴散，打亂被動元件生產，不僅積層陶瓷電容（MLCC）交期大幅拉長，電阻產出也嚴重受影響，有業者庫存水位已跌破40天。隨著供給更加吃緊，報價易漲難跌，全球電阻龍頭國巨，以及大毅、奇力新、光頡等電阻廠都將受惠。

業界人士說，晶片電阻在2018年第3季需求急凍，2019年第2季報價回落至2018年初的起漲點，相關廠商減產因應，國巨產能約在每月1,200億顆，全球市占率34％，傲視業界；奇力新旗下旺詮目前設備月產能約360億顆，大毅則約每月300億顆。

去年第3季，電阻價格下探波段低點，但去年第4季開始，在手機急單及中國春節前拉貨效應帶動，庫存快速去化，加上客戶積極備貨，價格隨之止穩。

隨著武漢肺炎疫情加劇，國巨蘇州廠延後至2月10日復工，供應鏈表示，由於客戶端自去年以來，電阻備料就較為保守，加上去年下半年終端需求升溫，使得供應商庫存水位銳減。

原先電阻製造商庫存水位就已經偏低，如今在大陸招工不易、延後復工但需求仍在的狀況下，常用料0201、0402、0603等規格，可能會有客戶端啟動回補，後續電阻的產能供應恐更吃緊。

旺詮有三分之二的電阻產能在馬來西亞，大毅的電阻前段製程主要在台灣，大陸蘇州廠以後段包裝為主，因此並未受到疫情的衝擊，仍然能正常產出。供應鏈指出，目前庫存水位持續下探，已跌破40天，來到警戒區域。

法人認為，去年下半年大毅已調漲晶片電阻價格，今年初，國巨和旺詮也向旗下通路商調漲厚膜電阻報價約10%至15%，後續供需更為緊縮，報價易漲難跌。

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外資停提款 台積概念股衝鋒 3374精材、創意、世界、京鼎、帆宣、弘塑、3680家登

2020/02/05

護國神企台積電收復失土，市值回升！陸股賣壓宣洩後，4日躍上紅盤，台股亦同步飆漲逾200點，其中台積電功不可沒，其股價終場收在325元，單日市值激增2,593億元，貢獻加權指數88點，而精材（3374）、世禾（3551）等15檔台積電概念股也上下一心，漲聲不絕於耳。

隨著美股3日展開攻勢，陸股4日隨即止跌反彈，激勵亞股紛紛收紅，台股在權值王台積電的引領下，市場信心受鼓舞，單日加權指數大漲201點、1.77％，終場收11,555點。

台積電貴為全球晶圓代工龍頭，4日頗有大將之風，單日彈升3.17％，成功收復市值2,593億元，總市值回升至8.4兆元關卡，同時更挹注大盤88點的漲點，堪稱台股反攻幕後最大功臣。

市場認為，智慧型手機對台積電7奈米需求保持強勁，2020年將維持滿載狀態，且英特爾有可能在今年下半年加入搶單行列，而此將對7奈米的稼動率及平均售價皆有所助益，毛利率可望往50％靠攏，4日外資初見翻多跡象，單日敲進6,327張，扭轉近7個交易日來的賣超局面。

此外，台積電也發揮母雞帶小雞的精神，相關供應鏈4日股價齊漲慶賀，且漲幅多半領先於大盤。台積電概念股包含精材、世禾、創意、宜特、世界、矽格、致茂、京鼎、盟立、辛耘、帆宣、弘塑、日月光投控、世芯-KY、家登等。

統一投顧董事長黎方國強調，武漢肺炎僅為短期利空事件，市場不必過度恐慌，後續待疫情逐步受控，資金有望大舉回籠，而台積電是台股的定海神針，深具競爭力，亦是市場首要拉抬的對象，加上德儀、英特爾、超微等美股財報優異，半導體後市仍相當看好，台積電概念股可謂攻守兼宜。

第一金投顧董事長陳奕光則認為，目前武漢肺炎疫情尚處爬坡期，大陸企業2月10日陸續復工，預估復工人數可能有砍半之虞，斷鏈風險不可輕忽。儘管半導體市場中，7奈米供給依然吃緊，台積電概念股相對受惠，但仍須留意需求端是否受疫情衝擊而下滑。

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矽晶圓市場 今年展望樂觀 法人看好環球晶、台勝科、6182合晶、3016嘉晶

2020/02/06

國際半導體產業協會（SEMI）指出，2019年全球矽晶圓出貨面積較2018年創下的市場高點下降約7％，營收規模較前年降幅約2％但仍達112億美元水準並維持高檔。對於2020年展望，雖然外在環境有武漢肺炎疫情影響，但矽晶圓廠對景氣逐季復甦看法不變，法人看好環球晶（6488）、台勝科（3532）、合晶（6182）、嘉晶（3016）今年營運表現會優於去年。

根據SEMI旗下Silicon Manufacturers Group（SMG）公布年度矽晶圓產業分析報告，2019年矽晶圓出貨總面積為11,810百萬平方英吋（million square inches，MSI），與2018年的出貨總面積12,732百萬平方英吋相較約下滑7％，與2017年約略持平。由於矽晶圓價格自2017年下半年開始調漲，且因長約鎖住合約價，所以2019年營收規模約達112億美元，較2018年的114億美元小幅下滑約2％，但已明顯優於出貨量相當的2017年的87億美元。

SEMI全球行銷長暨台灣區總裁曹世綸表示，2019全球半導體矽晶圓出貨總面積的衰退，主要來自於記憶體市場疲軟以及存貨調整。儘管出貨面積呈下滑趨勢，矽晶圓營收仍表現穩定。



業界對矽晶圓市場今年展望抱持樂觀看法。由於台積電、聯電、世界先進等晶圓代工廠上半年產能利用率滿載，英特爾、三星、美光等IDM廠或記憶體廠的投片量維持高檔，不僅有效去化供應鏈中的矽晶圓庫存，亦帶動半導體廠重啟矽晶圓採購。

包括日本信越、環球晶等業者都指出，5G及高效能運算（HPC）帶動10/7奈米及更先進製程投片量持續增加，加上記憶體市場需求觸底回升且價格看漲，且8吋晶圓代工產能吃緊供不應求，12吋矽晶圓需求已見轉強且出貨暢旺，8吋矽晶圓市場景氣亦可望在上半年觸底回溫。

業者指出，今年上半年12吋矽晶圓合約價在長約保護下，約與去年下半年持平，現貨價已在去年第四季止跌上漲，第一季續漲5％左右幅度。8吋矽晶圓上半年合約價同樣與去年下半年持平，現貨價則看到止跌。

整體來看，矽晶圓市場最壞情況已過，今年產業景氣將逐季復甦，且因為矽晶圓廠去年擴產放緩，但終端庫存去化快且需求增幅大，最快今年第四季或明年上半年就會再看到供給吃緊榮景。

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奇力新(2456)元月營收年減12%，電感成品庫存遞延至2月出貨

2020年2月6日
【財訊快報／記者陳浩寧報導】受到農曆年假及武漢肺炎停工影響，奇力新(2456) 1月營收12.56億元，月減6.97%，年減12.00%。奇力新指出，因農曆春節假期及武漢肺炎疫情影響無法正常出貨，導致旗下三家電感廠營收衰退，而1月未能即時出貨的成品庫存，將遞延至2月出貨。

從個別公司來看，奇力新1月營收為4.82億元，月減9.38%，年增0.94%。美磊1月營收2.11億元，月減17.07%，年減20.49%。美桀1月營收為1.20億元，月減12.74%，年減6.86%。

奇力新表示，因應中國延期復工政策，產線就年節駐廠及留才加班的人員持續維持部分稼動生產，再加上集團生產基地分散於中國區外的越南廠優勢，期在中國區復工之前多備庫存，以滿足客戶復工後的需求。

旺詮1月營收2.73億元，月減12.61%，年減20.47%。負成長原因同樣受農曆春節假期及武漢肺炎疫情影響出貨力道， 延續年前接單持續上揚及電阻缺貨潮，再加上中國區延後復工之影響，推斷復工後的需求將持續吃緊，旺詮有別於其它競業，75%的產能佈建於馬來西亞廠，已將風險分散。除馬來西亞廠的產能積極逐步增加，中國區域的廠區也準備好各項防疫措施，以利復工後衝刺最高的產能，滿足客戶需求。

飛磁1月營收為1.68億元，月增50.29%，年減19.97%。奇力新指出，飛磁1月及2月的接單相較去年同期成長29%，對於中國區延後復工，飛磁以波蘭廠區優勢持續增加產出，以降低對客戶之影響，並積極降低成本提升競爭優勢，同時擴大客戶廣度，預期業績將逐步回升。

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被動元件庫存緊 常規型報價Q2漲幅看3成 國巨 華新科 禾伸堂 2456奇力新與大毅

2020/02/10

武漢肺炎導致被動元件供給銳減，但東南亞等地組裝廠拉貨下，成品庫存天數持續減少，其中常規型 0402、0201 的缺口進一步擴大，加上復工後回補庫存需求預期心理，現在傳出常規型 MLCC、晶片電阻第二季報價漲幅上看 3 成，國巨、華新科等將受惠。

武漢肺炎疫情趨嚴，中國各地也加大對人員及車輛進出的管控力道，影響返工率以招工情況，市場估，在疫情沒有進一步擴大下，最快到 3 月，甚至是第二季，下游組裝產能才會全面開出。

不過，目前市場普遍認為，終端需求大多沒有消失，只是遞延至第二季，但被動元件業者先前市況不佳時，採取低稼動率去化庫存，現在面對招工不易，產能短期也無法快速回升。

另一方面，目前許多廠商原先由中國廠交付至當地的客戶，現在也由台灣交貨至東南亞等地，導致成品庫存天數持續下降，其中常規型的 0402、0201 等更加吃緊，目前部分業者交期達 3 個月以上。

據悉，第一季被動元件價格平均上漲 5%，常規型上漲 10-15%，第二季在缺工、成品庫存天數下降影響下，加上復工後下游回補庫存需求帶動，目前傳出第二季被動元件報價平均上漲 10-15%，常規型漲幅上看 3 成。

以過往價格走勢相較，業界人士指出，MLCC 在 2017 年下半年開始起漲，目前差不多是 2017 年底的水準、晶片電阻在 2018 年初起漲，目前也差不多在 2018 年上半年上漲階段。

法人表示，國內被動元件業者包含國巨 (2327-TW)、華新科 (2492-TW)、禾伸堂 (3026-TW)、奇力新 (2456-TW) 與大毅 (2478-TW) 等，可望受惠此波價格上漲帶動營運

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快訊／WHO宣布：新冠狀病毒正式命名COVID-19　18個月內完成疫苗

為了因應武漢肺炎疫情，世界衛生組織（WHO）11 日邀請全球400位專家學者，於日內瓦召開「全球研究和創新論壇」。總幹事譚德塞（Tedros Adhanom Ghebreyesus）在記者會上宣布，世界衛生組織將新冠狀病毒命名為COVID-19。

路透社報導，世界衛生組織表示，新型冠狀病毒COVID-19的疫苗可能在18個月內完成。

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2456奇力新 電感產能塞爆 電阻產能利用率更由先前低檔翻倍，價格醞釀再漲

2020-02-12

新冠肺炎（武漢肺炎）衝擊全球被動元件供應，奇力新（2456）微型一體成型電感八成產能都在越南，生產不受影響，在客戶需求強勁帶動下，奇力新相關產能衝上滿載，訂單能見度達三個月，加上晶片電阻、低溫共燒陶瓷（LTCC）等產品需求同步轉強，電阻產能利用率更由先前低檔翻倍，價格醞釀再漲，營運動能強。

奇力新向來不評論單一客戶與訂單，僅表示微型一體成型電感接單狀況不錯，廠區布局於中國大陸之外，比同業更能分散風險，也由於旗下八成產能都在越南，因此新冠肺炎影響出貨相對降低，目前越南廠區四條產線全部正常運作，設備月產能約5億顆。

據了解，奇力新微型一體成型電感出貨旺，主因小米、vivo這兩家陸系手機品牌客戶搶推5G新機，拉貨強勁。其中，尤其小米因協力廠在印度有工廠，有效降低新冠肺炎衝擊，加上4G手機轉換5G手機，推升電感使用量，帶動奇力新微型一體成型電感產能利用率滿載，訂單能見度達三個月。
除了電感產品需求強勁，晶片電阻方面，受惠於庫存去化策略奏效，倉庫端庫存水位逐步下降，奇力新相關產品線訂單交期延長為10至12周，產能利用率更是由先前低檔的35%左右翻倍至七成。因應市況轉強，奇力新今年1月已對大中華區通路客戶調漲晶片電阻價格，漲幅約10%至15%，法人預期第2季有機會持續調漲。

業界人士透露，奇力新今年積極擴產的主要產品為LTCC及微型一體成型電感，這兩項產品都是智慧手機、車用電子必備的元件。

其中，LTCC產品因技術門檻高，主要廠商仍以日商和極少數的台商為主，供給非常有限，但因產品用途廣泛，目前相關生產生產能都滿載，交貨期拉長，供應吃緊狀況與積層陶瓷電容（MLCC）、電阻不相上下。

奇力新目前LTCC月產能約1億顆，較2019年上半年的4,000萬顆大幅增加1.5倍，預計今年下半年月產能將擴至2億顆。奇力新昨天股價漲2元、收132元。

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